varant nedir – varant nedir

Varant Piyasasının İşlem/Çalışma Saatleri

Varant piyasasının işlem ya da çalışma saatleri Borsa İstanbul tarafından belirlenmektedir. Piyasanın ve yatırımcının ihtiyaçlarına göre şekillenmiş olan varant piyasasının işlem veya çalışma saatleri spot piyasa fiyatlarına paralel şekilde devam eder. Böylece yatırımcı spot piyasalardaki enstrümanlara çok daha az miktarla kaldıraçlı olarak yatırım avantajı yakalar. Ayrıca varant piyasasının işlem ve çalışma saatleri spekülatif kazançlar kadar risk yönetimi açısından da yatırımcı için önemlidir.

Varant piyasasının işlem veya çalışma saatleri hafta içi 10:00 ile 18:00 arasındadır. Yarım iş günlerinde ise varant piyasasının çalışma/işlem saatleri 10:00 ile 12:30 arasındadır.

Varant piyasasında hisse senetleri, borsa endeksleri, dövizler, emtialar dahil çok zengin dayanak varlık çeşitliliğinde varant piyasasının avantajlı işlem koşulları ile yatırım yapılabilir. Mesela; gümüş ons, altın ons, brent petrol, pamuk gibi emtiaların dayanak varlık olduğu varantlarda spot piyasalara göre çok cüzi değerler ile yatırım yapılabilir.

Yine varant piyasasının işlem saatlerinde Borsa İstanbul’da işlem gören Akbank, Aselsan, Emlak Konut, Tüpraş, Sabancı Holding gibi Borsa İstanbul’un en gözde hisselerinin dayanak varlık olduğu hisse varantlarında avantajlı işlem imkanı yakalayabilirsiniz.

Varant piyasası işlem saatleri içinde işlem yapabileceğiniz diğer enstrüman grubu ise global ve yerel piyasaların popüler endeksleridir. DAX, S&P 500, Dow Jones, Euro Stoxx 50 , BİST 30, Likit Banka, Likit banka dışı endekslerin dayanak varlık olduğu endeks varantlarında fiyatlar hem yükselirken hem de düşerken yatırım fırsatlarını yakalayabilir çift yönlü kazanma imkanı bulabilirsiniz.

Varant piyasasında işlem gören tüm varant kategorilerinde varant işlemleri, sürekli işlem yöntemiyle ve piyasa yapıcılı olarak gerçekleştirilir. Varant ihraççısı aracı kurum ya da anlaşmalı kurumu piyasa yapıcı olarak sürekli alış satış kotasyonu verir. Aynı piyasada yatırımcıların işlemleri piyasa yapıcılar ile eşleşebileceği gibi diğer yatırımcı emirleri de eşleşebilir. Alış satış emirlerinin sisteme kabul edilmesi eşleşmesi fiyat ve zaman önceliği kurallarına göre olur. Emirler karşı taraftaki uygun fiyatlı alış satış emirleriyle veya kotasyon emirleriyle eşleşerek gerçekleşir.

Varant piyasasında işlem ve çalışma saatleri içinde varantların fiyat hareketleri yatırımcının alım varantlarında mı satım varantlarında mı işlem yapacağı kararını vermesinde çok etkilidir. Ayrıca yurt içi ve yurt dışı piyasalarda dayanak varlıkların fiyatlarını etkileyecek tüm gelişmelerde varantlarda hangi stratejiler ile işlem yapılacağını belirler. Nihayetinde varantlar vadeli ürünlerdir ve geliştirilen stratejilerin başarıya ulaşması için vade tarihini kapsayan stratejiler üretmek gerekmektedir.

Varant piyasasında başarılı işlem stratejileri geliştirmek ve güncel bilgilerle işlem yapmak için sektör uzmanlarından bilgi alabilirsiniz. Daha fazla bilgi ve avantajlı işlem koşulları için sektörün lider ve ödüllü kurumlarından GCM Yatırım’ın uzmanlarından yardım alabilirsiniz!

Varant İşlem Stratejileri

Varantlar çok az miktarlar ile risk kontrolü sağlama ve zarar sınırlama özellikleri ile yatırımcıların varlıklarını koruma ve karlılığını artırmada önemli yatırım araçlarıdır.

Alım varantları

Dayanak varlık fiyatında yükseliş beklendiği durumlarda ilgili varantta alım pozisyonu açılır. Vade tarihinde yüksek fiyattan karla pozisyon kapatılabileceği gibi vade içinde de pozisyon kapatılarak kazanç sağlanır. Dayanak varlık fiyatında beklentiye ters olarak iniş yönlü hareketlerde ise varant yatırım zararı oluşur.

Satım varantı

Satım varantlarında dayanak varlıkta düşüş beklendiği durumlarda pozisyon açılır yatırımcı. Satım varantlarında yüksek fiyattan satım pozisyonu açar ve daha düşük fiyattan pozisyonu kapatarak kar sağlayabilir. Satım varantlarında da vade içinde ve vade sonunda işlem yapılabilir. Satım varantlarında fiyatlar yukarı girildiğinde yatırımcının varant yatırım zararı oluşur.

Maliyet ortalaması

Finansal piyasaların tümünde çok sık yapılan hata tüm varlık ile pozisyon açılması ne yazık ki varant yatırımlarında da yapılmaktadır. Yatırımcı varlığının tamamı ile değil de piyasa harekelerine göre ilk önce yüzde ellisi ile pozisyon açarak maliyet ortalaması stratejisini kullanabilir. Pozisyon açılan yönde fiyat gelişimi devam ettiğinde yatırımcı pozisyonunu artırabilir aksi takdirde azaltabilir. Dolaysıyla başarılı maliyet yönetimi yatırımcının portföy karını güçlendirecek bir politikadır. Diğer taraftan varantlarda paçalı uygun görmeyen uzmanlar da vardır.

Zaman değer kaybını yönetme

Varantların vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça varantların zaman değeri kaybı oluşur. Yatırımcı varantlarda zaman değeri kaybını azaltmak için aynı varlıkta daha uzun vadeli varantlardan portföy oluşturabilir. Her ne kadar varantlar kıs vadeli yatırım araçları olsa da vadesi daha uzun varantlardan portföy oluşturarak zaman değeri kaybı azaltılabilir. Yatırımcı beklenti fiyatının ne zaman gerçekleşeceğiyle ilgili tahmini yoksa ve zaman değeri kaybından etkilenmek istemiyorsa daha uzun vadeli varantlara yönelmelidir.

Zararda olan varantlara yatırım

Vade sonuna yaklaşan varantlarda zaman değeri kaybı vardır ve bu varantların çok büyük kısmı zarardadır çünkü içsel değerleri sıfırdır. Dolayısıyla fiyatı da çok düşük olan bu varantlarda gün sonunda zaman zaman sürpriz fiyat hareketleri yaşanmaktadır. Eğer yüksek risk alarak zararda olan varantlarda oluşabilecek yüksek kar fırsatlarını yakalamak istiyorsanız vadeye kalan gün süresine, etkin ayarlamaya ve deltaya dikkat etmelidir.

Vadesine Az kalmış varantlara yatırım

Varantlarda kısa vadede oynaklık daha fazla artar ve vade bitimine yaklaştıkça süre azaldığından bitimine yaklaştıkça

Varant işlemlerinin amaçlarına göre varant stratejileri

Varantlarda işlem amaçlarına göre yatırım stratejileri yatırım ve korunma amaçlı olabilir. Yatırım amaçlı varant yatırımında fiyat hareketlerinden al/sat yaparak kazanç sağlamak isteyen yatırımcı korunma amaçlı yatırımda risk yönetimi yapmayı planlar.

Varantlarda korunma amaçlı alım ve satım yapan yatırımcılar, kaldıraç etkisinde ve düşük işlem komisyonu avantajından faydalanarak piyasada oluşan fiyatların tersi yönde pozisyon açarak korunma amaçlı işlemler yaparlar. Böylece varant işlemleri ile yatırımcı hedge yaparak portföyünü bir nevi sigortalamış olur.

Varantlarda korunma amaçlı yatırım yaparken müşteri risk yönetimi kadar spot piyasa pozisyonunu nakit ihtiyacı olduğunda kaçırmamak amacıyla aynı porsiyonu varant piyasasında açarak kar fırsatlarını değerlendirmeyi planlar.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım fırsatı

Varantlarda işlem stratejilerinin etkin kullanılması işlem pratiği ile de yakından ilgilidir. Ayrıca varant temel bilgisi ile birleşmesi de varant stratejilerinin başarılarını artırır. Varantlarda ve diğer enstrümanlarda aha başarılı yatırım yapılabilmesi noktasında bilinçli yatırımcı misyonu ile GCM Yatırım uzmanları yatırımcının her zaman yanındadır.

Sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı, güçlü sermaye yapısı, çok zengin türev ürünler eğitim arşivi- webinarları—online eğitimleri; alanında uzman profesyoneller tarafından hazırlanan analizler ve raporları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışanları ile yatırımcı dostudur. Daha fazla bilgi için GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantların Avantajları ve Dezavantajları

Varantlarda yatırım yapmak günümüz finansal piyasalarının risk iştahı yüksek yatırımcılara sunduğu önemli fırsatlar arasındadır. Varantların taşıdığı birçok avantaj kadar dezavantajları da vardır. Dolayısıyla varantlarda yatırım yaparken avantaj ve dezavantajları etkin yönetmek önemlidir. Peki, varantlara yatırım fırsatlarını değerlendirirken dikkat edilecek varant dezavantajları ve avantajları nelerdir? İşte varantların avantaj ve dezavantajları;

Varantların avantajları

Aracı kuruluş varantları çok az miktarla spot piyasa varlıklarına yatırım imkanına sahiptir. Mesela spot piyasa altın fiyatlarının, dövizlerin, yurtdışı ve yurtiçi şirketlerin hisse senetlerinin ya da Brent petrol gibi emtiaların dayanak varlık olduğu emtialara Borsa İstanbul’da avantajlı olarak yatırım imkanı sağlar.

Çift yönlü işlem avantajı: Varantlarda piyasanın düşüşüne (put) ve yükselişine (long) yatırım imkanı sağlayan çift yönlü avantaj imkanı mevcuttur. Yatırımcı alım varantı ile dayanak varlığı alma hakkı kazanırken satım varantı ile dayanak varlığı satma hakkı elde eder.

Limitli zarar sınırsız kar: Varantları varant primi karşılığında yatırım yapılır. Ters fiyat hareketinde yatırımcı sadece varant primini kaybederken kar fırsatları sınırsızdır. Dolayısıyla limitli risk sınırsız teorik kar imkanı taşımaları önemli avantajlar arasındadır.

Kaldıraçlı işlem: Varantlar kaldıraç işlem avantajı taşıyan ürünler arasındadır. Yatırımcı çok düşük varant primi karşılığında spot piyasanın yüksek hacimli enstrümanlarına yatırım yapabilir. Tabi kaldıraç sisteminin taşıdığı yüksek kazanç imkanı kadar aynı oranda kayıp riski de içerdiği unutulmamalıdır.

Göreceli düşük komisyon: Varantlarda spot piyasaya göre çok daha az miktarla yatırım imkanı olması aynı paralelde komisyonların da düşük olmasını sağlar.

Teminat tamamlama yoktur: Varantlarda teminat yoktur bu çerçevede yatırımcı teminat tamamlama çağrısı ile karşılaşmaz.

Etkin risk yönetimi: Varantların önemli avantajlarından biri de etkin risk yönetimidir.

Asimetrik getiri: Varantlarda dayanak varlıktan bağımsız olarak asimetrik getiri elde etme imkanı vardır.

Varantların dezavantajları

Varantlar diğer yatırım araçlarından farklı olarak önemli riskler içerir. Varantların dezavantajları arasında kaldıraç, zaman değeri, varant priminin tamamını kaybetme riski gibi riskler vardır. Şöyle ki;

Yatırılan paranın tamamını kaybetme riski: Varantta açılan pozisyonda piyasada tersi pozisyon oluşumunda volatiliteye bağlı olarak yatırılan paranın tamamının kaybedilme riski vardır.

Zaman değeri: Varantlar vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça değeri azalır, azalan zaman değeri vardır. Yatırım stratejisinin başarı süresi vade ile sınırlıdır.

Kaldıraç riski: Varantlar kaldıraçlı ürünlerdir ve kaldıraç sistem yüksek karlılık avantajı kadar aynı oranda kayıp riski içerir.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım yapın

Tüm kaldıraçlı ürünlerde ve çok daha fazlasında sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerimizden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web sitesini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Nedir?

Varantlara yatırım yapmak, varantlarda oluşan yatırım fırsatlarını değerlendirmek sermaye piyasalarının dikkat çeken yatırım enstrümanları arasında hızla yerini alıyor. Özellikle varantların minimal miktarla spot piyasa varlıklarına yatırım imkanı sunması bu enstrümanlarda işlem yapanlarının sayısını artırıyor.

Varantlarda yatırım yapanlar genellikle kaldıraçlı piyasalara işlem alışkanlığı olan yatırımcılar olmakla birlikte bu piyasada da yatırım yapmak isteyen yeni yatırımcılar varant nedir ve diğer enstrümanlar arasındaki farklılıklar nelerdir, avantajlar ve dezavantajları ve riskleri ve daha fazla konuda haklı olarak araştırma içine giriyor. Biz de bu çerçevede varant nedir ile başlayalım.

Varant nedir?

Varantlar, Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem gören menkul kıymet haline getirilmiş opsiyonlardır. Daha net ifade ile varantlar, spot piyasa ürünü dayanak varlığı önceden belirlenen bir fiyattan, belirli bir tarihe kadar ya da belirli bir tarihte alma ya da satma hakkı veren menkul kıymet niteliğindeki opsiyonlardır. Türev ve kaldıraçlı ürünlerdir.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) kanunlarına göre varantlar banka ve aracı kurumlar tarafından Borsa İstanbul’da işlem görmek üzere ihraç edilir. Varant ihraççısı kurumun sürekli alış ve satış kotasyonu vermesi mecburidir. İhraççı kurum piyasa yapıcı olabileceği gibi ihraç edilen her varant için anlaşmalı başka piyasa yapıcılarda kotasyon verebilir. Varant ihraççısı da piyasa yapıcısı ilgili varantta likiditeyi sağlamak zorundadır.

Varantların temel özellikleri

-Varantlar borsaya kotedirler, her varant için bir piyasa açılır ve ihraç sonrası ikinci el piyasada işlem görürler.

-Varantlara spot piyasada işlem gören hisseler, dövizler, emtialar, kıymetli madenler, endeksler ve menkul kıymet sepetleri dayanak varlık olabilir.

– Takası diğer menkul kıymetlerle aynıdır (T+2).

– Varantı satın alan yatırımcı, varant kullanımından doğan hakkı satın almış olur, yükümlülük altına girmez.

– Varantlar ihraççı aracı kurumlar tarafından sermaye temin etmek amacı ile ihraç edilemezler. Şahsi sorumlulukları vardır.

– Varant ihraççısı aracı kurum veya anlaşmalı piyasa yapıcısı kurum piyasada likiditeyi sağlamak amacıyla sürekli kotasyon verme mecburiyetindedir.

– Varantlarda vade sonunda kaydi veya nakdi uzlaşı vardır.

– Varantlarda alış ve satış kotasyonları zaman ve fiyat önceliği kuralına göre sisteme girer ve karşı emirlerle eşleşir. Tüm işlemler piyasa yapıcının verdiği kotasyonlar dahilinde gerçekleşir.

– Varantlarda açığa satış yapılamaz, seans içinde emir iptali serbesttir, pasif emir verilebilir.

– Varantlarda varantın fiyatı ne olursa olsun piyasa yapıcı en düşük kotasyon olarak alışta 1 kuruş, satışta ise 2 kuruştan fazla veremez.

-Varantlarda baz fiyat uygulanmaz, taban ve tavan sınırlaması yoktur, serbest marjlıdır.

– Varantlarda vade sonunda uzlaşı kaydi veya nakdi olabilir fakat pratikte nakdi uygulama gerçekleşmektedir. Vade sonunda uzlaşı vade sonunun üçüncü günü gerçekleşir.

– Varantlar kaldıraçlı ürünlerdir yatırımcı çok küçük miktarlar ve çok düşük maliyetlerle işlem yapma avantajına sahiptir. Ayrıca varantlar varant primi karşılığında kullanılabilir ve yatırımcının zararı kullanım fiyatı ile sınırlı iken kar limitsizdir.

– Varantlarda çift yönlü işlem, risk yönetimi, spekülatif kazanç gibi birçok avantajla işlem yapılabilir.

Varantlarda ve diğer kaldıraçlı ürünlerde GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilmek için GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilir, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerinden yardım alabilirsiniz.