varant – varant nedir

Varant Kullanım Fiyatı Nedir?

Varant kullanım fiyatı kavramı, İngilizce söylemi ile strike price ya da exercise price, genellikle türev ürünler olan opsiyonlar ve varantlarda kullanılan fiyat tiplerinden biridir.

Varantlarda kullanım fiyatı diğer söylemi ile işleme koyma fiyatı, varantların çeşidine göre yatırımcının varantlara konu olan kıymeti alma ya da satma hakkına sahip olduğu fiyat seviyesidir.

Varant kullanım fiyatına dair bazı notlar

Varant kullanım fiyatları, varant ilk kez yazıldığında belirlenir.

Varant kullanım fiyatları varant ihracında standartlaştırılmıştır.

Varant kullanım fiyatı, yatırımcıya varantı almadan önce dayanak varlığın hangi fiyata ulaşması gerektiği konusunda bilgi verir.

Spot fiyata yakın kullanım fiyatlı varantlar pahalı ve daha az riskli, spot fiyata uzak kullanım fiyatlı varantlar ise ucuz ve daha yüksek risklidir.

Varant kullanım fiyatı, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) açısından referans verilerdir.

Varant kullanım fiyatı ve dayanak varlık ilişkisi

Alım varantlarında, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) dayanak varlığın fiyatının üzerinde ise yatırımcı kardadır. Başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı fiyatı) dayanak varlığın altında ise varant değersizleşir ve kullanılmaz.

Salım varantlarında, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) dayanak varlığın fiyatının altında ise yatırımcı kardadır. Başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı fiyatı) dayanak varlığın üstünde ise varant değersizleşir ve kullanılmaz.

Varant kullanım fiyatı, varant primi ve vade sonu çağrı

Dayanak varlık fiyatı ile alım varantı fiyatı arasında pozitif yönlü bir ilişki vardır; dayanak varlığın fiyatı artarken varant fiyatı da artar. Diğer taraftan satım varantlarında ise dayanak varlığın fiyatı ile varant fiyatı arsında negatif yönlü bir ilişki vardır. Dayanak varlığın fiyatı yükseldikçe varantın fiyatı düşer.

Varant kullanım fiyatı ile alım varantı arasında ki ilişki negatiftir, işleme koyma fiyatı yükseldikçe alım varantlarının fiyatı azalır. Satım (put) varantının arasında ise pozitif yönlü bir ilişki vardır ve varantlarının fiyatı artmaktadır.

Varantlarda GCM yatırım avantajları ile yatırım imkanı

Varantlar teorik olarak sınırlı zarar sınırsız kar potansiyeli taşımaları ve kaldıraçlı yatrım imkanı sunmalar acısından birçok yatırımcı için caziptir. Ayrıca risk yönetimi sağlaması, hedge imkanı sunması, spekülatif kazanç imkanı gibi özellikler varant enstrümanlarına ilgiyi artırmaktadır. Diğer taraftan varant kullanım fiyatı, varant fiyatı, dayanak varlık fiyatı gibi kavramlar ile birlikte delta, teat, rho, etkin kaldıraç gibi parametrelerde yatırımcıya karmaşık gelebilir. Bu kavramlar içinde yatırımcının varantlarda yatırım kararını etkileyen kavramlardan olan varant kullanım fiyatı, varant değerinin en önemli belirleyicisidir. Dolayısıyla varant kullanım fiyatı dahil tüm varant parametre ve kavramları hakkında bilgi almak, varant okuryazarlığı hususunda daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, bilinçli yatırımcı misyonu ile yatırımcı dostu olan GCM Yatırım’ın müşteri uzmanlarından yardım alabilir. Daha fazla bilgi için www.gcmyatirim.com.tr adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Piyasasının İşlem/Çalışma Saatleri

Varant piyasasının işlem ya da çalışma saatleri Borsa İstanbul tarafından belirlenmektedir. Piyasanın ve yatırımcının ihtiyaçlarına göre şekillenmiş olan varant piyasasının işlem veya çalışma saatleri spot piyasa fiyatlarına paralel şekilde devam eder. Böylece yatırımcı spot piyasalardaki enstrümanlara çok daha az miktarla kaldıraçlı olarak yatırım avantajı yakalar. Ayrıca varant piyasasının işlem ve çalışma saatleri spekülatif kazançlar kadar risk yönetimi açısından da yatırımcı için önemlidir.

Varant piyasasının işlem veya çalışma saatleri hafta içi 10:00 ile 18:00 arasındadır. Yarım iş günlerinde ise varant piyasasının çalışma/işlem saatleri 10:00 ile 12:30 arasındadır.

Varant piyasasında hisse senetleri, borsa endeksleri, dövizler, emtialar dahil çok zengin dayanak varlık çeşitliliğinde varant piyasasının avantajlı işlem koşulları ile yatırım yapılabilir. Mesela; gümüş ons, altın ons, brent petrol, pamuk gibi emtiaların dayanak varlık olduğu varantlarda spot piyasalara göre çok cüzi değerler ile yatırım yapılabilir.

Yine varant piyasasının işlem saatlerinde Borsa İstanbul’da işlem gören Akbank, Aselsan, Emlak Konut, Tüpraş, Sabancı Holding gibi Borsa İstanbul’un en gözde hisselerinin dayanak varlık olduğu hisse varantlarında avantajlı işlem imkanı yakalayabilirsiniz.

Varant piyasası işlem saatleri içinde işlem yapabileceğiniz diğer enstrüman grubu ise global ve yerel piyasaların popüler endeksleridir. DAX, S&P 500, Dow Jones, Euro Stoxx 50 , BİST 30, Likit Banka, Likit banka dışı endekslerin dayanak varlık olduğu endeks varantlarında fiyatlar hem yükselirken hem de düşerken yatırım fırsatlarını yakalayabilir çift yönlü kazanma imkanı bulabilirsiniz.

Varant piyasasında işlem gören tüm varant kategorilerinde varant işlemleri, sürekli işlem yöntemiyle ve piyasa yapıcılı olarak gerçekleştirilir. Varant ihraççısı aracı kurum ya da anlaşmalı kurumu piyasa yapıcı olarak sürekli alış satış kotasyonu verir. Aynı piyasada yatırımcıların işlemleri piyasa yapıcılar ile eşleşebileceği gibi diğer yatırımcı emirleri de eşleşebilir. Alış satış emirlerinin sisteme kabul edilmesi eşleşmesi fiyat ve zaman önceliği kurallarına göre olur. Emirler karşı taraftaki uygun fiyatlı alış satış emirleriyle veya kotasyon emirleriyle eşleşerek gerçekleşir.

Varant piyasasında işlem ve çalışma saatleri içinde varantların fiyat hareketleri yatırımcının alım varantlarında mı satım varantlarında mı işlem yapacağı kararını vermesinde çok etkilidir. Ayrıca yurt içi ve yurt dışı piyasalarda dayanak varlıkların fiyatlarını etkileyecek tüm gelişmelerde varantlarda hangi stratejiler ile işlem yapılacağını belirler. Nihayetinde varantlar vadeli ürünlerdir ve geliştirilen stratejilerin başarıya ulaşması için vade tarihini kapsayan stratejiler üretmek gerekmektedir.

Varant piyasasında başarılı işlem stratejileri geliştirmek ve güncel bilgilerle işlem yapmak için sektör uzmanlarından bilgi alabilirsiniz. Daha fazla bilgi ve avantajlı işlem koşulları için sektörün lider ve ödüllü kurumlarından GCM Yatırım’ın uzmanlarından yardım alabilirsiniz!

Altın Varantları Nedir? Altın Varantlarında Nasıl İşlem Yapılır?

Altın varantlarına yatırım ve altın varantlarında işlemler sunduğu yatırım fırsatları açısından baş döndürücü olmakla birlikte varant piyasası bilinçli yaklaşılması gereken nish bir piyasadır.

Altın varantlarında yatırım potansiyeli bu piyasaya ve altın varant enstrümanlarına ilgiyi artırmaktadır. Dolayısıyla varant piyasasına yeni girecek olan yatırımcı kitleleri için “altın varantları nedir” ve “altın varantlarında nasıl yatırım yapılır” konuları önem kazanıyor. Biz de bu çerçevede altın varantları nedir ve altın varantlarına nasıl yatırım konularını en basit haliyle anlatmaya çalışacağız.

Altın varantları nedir

Altın varantları spot piyasada işlem gören ons altının (XAUUSD) dayanak varlık olduğu; vadeli ve kaldıraçlı yatırım enstrümanlarıdır. Spot ons altına minimal denilecek miktarlarla kaldıraçlı olarak yatırım imkânı sunması bu ürüne ilgiyi artırmaktadır.

Altın varantlarında da işlem esasları diğer varantlarda olduğu gibidir. Belirli bir vade içinde ya da vade sonunda yatırımcıya herhangi bir yükümlülük getirmeden varant primi karşılığında dayanak varlığı alma ve satma hakkı verir. Türev ürün olan ve kaldıraçlı işlem imkanı tanıyan futures sözleşmelerinden farklı olarak menkul kıymetleştirilmiş opsiyonlardır. Ayrıca Borsa İstanbul Pay Piyasası Kolektif Yatırım Ürünleri ve Yapılandırılmış Ürünler Pazarı’nda işlem görürler.

Altın varantlarına yatırım yaparken dikkat!

Altın varantlarında farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş aynı vadede ve aynı kullanım fiyatında fakat farklı piyasa fiyatlarında birçok ürün bulunur.

Altın varantlarında fiyatlama modellerine bağlı olarak yatırımcının kazandırma ya da yüksek kar potansiyeli taşıyan varantların seçiminde dikkat etmesi gereken parametreler farklıdır. Bu çerçevede yatırım potansiyeli yüksek altın varantlarının seçiminde uzman desteği önemlidir. Yatırımcı dostu sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım uzmanlarından varantlar nedir, varantlarda nasıl yatırım yapılır, varant stratejileri dahil tüm yatırım enstrümanlarında çok kapsamlı bilgi alabilirsiniz.

Altın varantlarında neden işlem yapılmalı?

Altın varantlarını diğer enstrüman türlerinden avantajlı hale getiren ana teknik özellikleri arasında alım satım fiyat makası, düşük maliyet ve etkin kaldıraç sistemine bağlı olarak minimal sermaye ile yatırım imkanıdır.

Altın varantlarında işlem yapmanın önemli bir diğer avantajı ise teorik olarak limitli zarar, limitsiz kâr potansiyelidir. Altın varantlarında yatırımcının zarar potansiyeli teorik olarak varant primi ile sınırlı iken kar potansiyeli de teorik olarak sınırsızdır.

Altın varantlarında yaşanan diğer avantajlar arasında kaldıraç sistemi, asimetrik getiri, çift yönlü işlem sayılabilir.

Altın varantlarında nasıl işlem yapılır

Altın varantlarında işlem yapmak pay piyasasında işlem yapmak kadar kolaydır. Paylarla aynı işlem platformunu kullanan altın varantlarında portföy yönetmek, spekülatif yatırım fırsatlarını değerlendirmek ve risk yönetimi çok kolaydır. İşlem yapılmak istenen altın varantının, vadesinin, beklenti yönünün ve lot büyüklüğünün seçilmesi gereklidir. Aynı dayanak varlıkta birden fazla aracı kurum ihraç gerçekleştirmiş olduğundan altın varantı seçilirken hangi kurum tarafından ihraç edildiğine de dikkat edilebilir.

Altın varantlarında işlem yapmak çok kolaydır önemli olan kar potansiyeli olan doğru enstrümanın ve beklenti yönünün seçilmesidir.

Altın varantlarında işlem yapılması varant finansal okuryazarlığı ile kısaca çok kolaydır fakat tekrar altını çizmek gerekirse altın varantının karlılığını etkileyen parametreler farklıdır. Bu yönde yatırımcının varant yatırımında uzman desteği alması önemlidir.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Altın varantlarında yatırım yapmak için sektörün lider ve ödüllü aracı kurumlarından GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için www.gcmyatirim.com.tr adresini ziyaret edebilir, GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerinden yardım alabilirsiniz.

GCM Varant Nedir?

Varantlar, spot piyasada işlem gören ürünlerin dayanak olarak kullanılarak, önceden belirlenen fiyattan belirli bir tarihe kadar alma/satma hakkı veren, aracı kurumlar tarafından ihraç edilerek Borsa İstanbul’da işlem gören menkul kıymet opsiyonlarıdır.

GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş ülkemizde faaliyet gösteren, yatırım seçeneklerini her geçen gün arttıran ve sunmuş olduğu gelişmiş teknolojik alt yapısı ile yatırımcılarına en iyi hizmeti vermeyi amaç edinmiş bir yatırım kuruluşudur.

Aracı kurumlar tarafından ihraç edilen ve Borsa İstanbul’da işlem gören varantlar, ülkemizde son zamanlarda bilinirliği artmakta ve yatırımcılara farklı yatırım seçeneklerinden biri olmaktadır.

GCM Varant

GCM Varant, GCM Yatırım bünyesinde hizmet veren Varant sözleşmelerinin kaldıraçlı alım/satımına imkan tanıyan markasıdır. Gelişmiş teknolojik alt yapıya sahip olan GCM Varant, işinde uzman personeli ile yatırımcısına ücretsiz eğitim ve analizleri ile yatırımcısının doğru adımları atmasını desteklemektedir.

GCM Varant’ta deneme hesabı oluşturarak, platformları test edebilir, yapacağınız deneme işlemleri ile kendinizi sınayabilir ve sizler için hazırlanmış olan eğitimleri izleyerek veya canlı eğitimlere katılarak kolaylıkla varant işlemlerini öğrenebilirsiniz.

Forex ve VİOP’ta vermiş olduğu kapsamlı eğitimlerle ve müşterilerine sağlamış olduğu destek ile ilk günden buyana yatırımcı dostu olan GCM Yatırım, varant yatırımları için sunduğu hizmetlerle de bu başarısı sürdürmekte kararlıdır.

Aracı Kuruluş Varantı Nedir?

Aracı kuruluş varantları, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) kanunlarına göre banka ve aracı kurumlar tarafından Borsa İstanbul’da işlem görmek üzere ihraç edilmektedirler. Aracı kuruluş varantları ihraç koşulları, kote koşulları ve işlem koşulları kanunlarla düzenlenmiştir.

Aracı kuruluş varantları elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren, bu hakkı nakdi ya da kaydi uzlaşı ile kullanılan menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası araçları olması açısından caziptir.

Aracı kurum varantları; spot piyasada işlem gören hisse, ekonomik gösterge, döviz, emtia, kıymetli maden, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeks gibi menkul kıymetlerin ya da menkul kıymet sepetlerin dayanak teşkil ettiği opsiyon özelliği taşıyan tüm ürünler üzerine türetilmiş varlıklardır.

Aracı kurum varantlarının özellikleri

Borsaya kotedirler ve ihraç sonrası Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda işlem görürler.

-Opsiyon sözleşmelerinin menkul kıymetleştirilmiş halledir ve türev, kaldıraçlı ürünlerdir.

– Varant alan veya satan tarafa ödediği prim karşılığında bir menkul kıymeti, bir menkul kıymet sepetini ya da bir endeksi, vade sonunda veya vadeden önce, belirlenmiş olan bir fiyat seviyesinden (ihraççıdan) alma ya da (ihraççıya) satma hakkı verir.

– Takası diğer menkul kıymetlerle aynıdır (T+2).

-Türev ve kaldıraçlı finansal ürünlerdir.

– İhraççının sermaye temin etmek amacı ile ihraç edeceği bir ürün değildir ve ihraççının şahsi sorumluluğu altındadır.

– Varantı satın alan yatırımcı yükümlülük değil, hak satın almış durumdadır.

Varant ihraççısı aracı kurum veya anlaşmalı kurum piyasa yapıcılığı yapmak zorundadır ve sürekli olarak ilgili varant tahtasında likiditeyi sağlama mecburiyetindedir.

Varantların avantajları

-Varantlar, fiyatların yükselişi ve düşüşü dahil her iki yönde de yatırım imkanı sağlar.

-Spot piyasa finansal varlıklarına çok daha az miktarlarla varant primi ödeyerek piyasanın düşüşüne ve yükselişine yatırım fırsatı verir.

-Aracı kurum varantları, Hisse senetleri, paritelere, ons ve gram altına, yabancı ve yerli borsa endekslerine, Brent petrol, tahvil ve bonolara kısa ve orta vadeli yatırım yapmanın kolay yoludur.

-Varant primi ile riskin sınırlı olması nedeniyle limitli zarar limitsiz kar potansiyeli taşırlar.

-Etkin kaldıraçlı ürünlerdir.

-Göreceli düşük işlem komisyonu

-Risk yönetimi açısından spot piyasaya göre daha az miktarla avantaj sağlarlar

-Spekülatif kazanç

-Asimetrik getiri

Varantların dezavantajları

Aracı kurum varantlarının sağlamış olduğu bir dizi avantajın yanında bazı riskleri de vardır.

Varantlar vadeli ürünlerdir ve işlem stratejisinin gerçekleşme şansı vade ile sınırlıdır.

Kaldıraçlı ürünlerdir kaldıraç sistemi kazanç fırsatları kadar kayıp riskleri de içerir.

Aracı kurum varantlarında tüm varant enstrümanda olduğu gibi vade unsuru vardır. Vade sonuna yaklaştıkça değeri azalır, azalan zaman değeri vardır. Bu açıdan ek bir maliyet oluşturur.

Aracı kurum varantlarında GCM Yatırım avantajları ile yatırım imkanı

GCM Yatırım güçlü mali yapısı, dünya standartlarında yeni nesil altyapı teknolojisi, alanında uzman profesyonel kadrosu ve küresel ve yerelde kaldıraçlı piyasalarda güçlü deneyimi sektörün lider ve ödüllü bir aracı kurumdur. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Canlı Varant Fiyatları Nereden Takip Edilir?

Varantlarda oluşan kazanç fırsatlarını değerlendirmek için canlı varant fiyatlarını birçok platformdan ücretli ve ücretsiz olarak takip edebilirsiniz.

Canlı varant fiyatları tıpkı borsada işlem gören pay fiyatları gibi aracı kurum tarafından sunulan işlem platformundan izlenebilir.

Canlı varant fiyatları içinde hisse, döviz, emtia, kıymetli maden, endeks, altın gibi birçok ürün gruplarının fiyatları izlenebilir. Canlı fiyatlar üzerinden teknik analiz yapılabilir hatta varant fiyatlarını etkileyecek haber akışları izlenebilir, uzmanlar tarafından hazırlanan analiz ve raporlar takip edilebilir.

Canlı varant fiyatlarını takip etmek dayanak varlığın fiyatını etkileyebilecek tüm gelişmelerin takibi açısından önemlidir.

Varantlarda işlem yapmak çok küçük miktarlarla kaldıraç sisteminden faydalanarak düşük işlem komisyonları ile cazip kazanç fırsatlarına erişim açısından fırsattır.

Sermaye piyasalarının popüler enstrümanları hisseler, döviz, emtialar, Brent petrol, Standart and Poor’s Dow Jones, BİST 30 gibi yabancı ve yerli borsaların endeksleri dahil çok geniş yelpazede cazip işlem koşullarında yatırım yapılabilir ve beraberinde etkin risk yönetimi sağlanabilir.

Canlı varant fiyatlarının izlenebildiği birçok platformda sadece fiyatlar canlı olarak izlenmez birçoğunda işlem gören anlık varant fiyatları üzerinden teknik analiz yapılabilir, bekleyen emirler, kar al/zarar durdur seviyeleri, alarmlar oluşturulabilir, ekonomik veriler, küresel ve yerel haberler yer alır. Böylece canlı varant fiyatlarını takip ederken hep analiz yapabilir hem de güncel veriler üzerinden yatırım yapabilirsiniz.

Canlı varant fiyatları nereden takip edilir?

Canlı varant fiyatları nereden takip edilir konusunda ise iki seçenek mevcut. Ücretli ve ücretsiz varant platformları. Öncelikle varanların tıpkı hisse senetleri gibi Borsa İstanbul Pay Piyasası ile aynı işlem platformunda işlem gördüğünü dolayısıyla BİST’ten canlı varant fiyatlarına ulaşabileceğinizin altını çizmekte fayda var. Dolayısıyla tıpkı hisse senetlerinde olduğu gibi anlık fiyatlara erişim ücretli. Nu aşamada da karşınıza iki seçenek çıkıyor. Varant hesabınızın olduğu kurum size belirli işlem hacmini aştığınızda bu platformu ücetsiz kullandırabilir fakat işlem hacminiz az ise canlı varant fiyatlarını izlemek için matriksdata.com’a hizmet bedeli ödemeniz gerekiyor. Daha fazla bilgi için https://www.matriksdata.com/website/ adresini ziyaret edebilirsiniz.

Canlı varant fiyatlarını 15 dakika gecikmeli izleyebileceğiniz platformlar

İşte size canlı varant fiyatları takip platformlarının link adresleri;

https://www.gcmyatirim.tr.com/

http://www.bloomberght.com/tv

http://bigpara.hurriyet.com.tr/viop-varant/

http://finans.mynet.com/borsa/

https://www.borsadirekt.com/

http://www.haberturk.com/ekonomi/borsa

http://www.vakifbank.com.tr/

https://borsa.doviz.com/

https://www.isvarant.com/piyasa-analiz/varant-karsilastirma

https://www.garantibbva.com.tr/

https://www.xmarkets.db.com/TR

Canlı varant fiyatlarını varant hizmeti veren finans kurumlarının sitelerinden 15 dakika gecikmeli izleyebilirsiniz.

Yatırımcı dostu GCM Yatırım, canlı varant fiyatları dahil tüm kaldıraçlı enstrümanları takip edebilmeniz ve kaldıraçlı piyasalar eğitimlerinden ücretsiz olarak faydalanmanız, demo hesaplarda pratik yapabilmeniz için üstün müşteri memnuniyeti misyonu ile hizmetinizdedir. Varantlarda ve diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Piyasasında Kaldıraç Kullanımı

Varant piyasasında kaldıraç kullanımı Forex ve VİOP gibi kaldıraçlı piyasalar ile benzer özellikler taşısa da varant piyasasında kaldıraç olarak tanımlanan sistem aslında etkin kaldıraçtır. Etkin kaldıracın varant piyasasının yatırımcıya cazip gelen avantajlı özellikleri ile etkisi daha güçlü olmaktadır.

Varant piyasasında kaldıraç kullanımında basit kaldıraç ve etkin kaldıraç olarak iki farklı tanımlama ile karşılaşılmaktadır. Her iki kaldıraç hesaplamalarının bilinmesi ve yatırım stratejilerine uygun kullanılması açısından dikkat edilmesi gereken incelikler vardır.

Varant piyasasında kaldıraç kullanımının detaylarına girmeden önce konunun daha iyi anlaşılması için şu tanımlar ve formüller üzerinde durmak gerekiyor.

-Varant piyasasında kaldıraç nedir,

-Varant piyasasında basit kaldıraç ve formülü, hesaplanması,

-Varant piyasasında etkin kaldıraç ve formülü ve hesaplanması

Varant piyasasında etkin kaldıraç ile basit kaldıraç arasındaki farklar.

Varant piyasasında kaldıraç nedir?

Varant piyasasında kaldıraç (gearing – ayarlama); spot piyasada işlem göre dayanak varlığı çok daha az miktarla alma -satma hakkı veren parametredir fakat bu parametre diğer piyasalarda kullanılan basit kaldıraç ile karıştırılmamalıdır.

Varantlarda ayarlama nedir; spot piyasadaki dayanak varlığı sadece kullanım fiyatından alma – satma hakkıdır.

Ayarlama, temel olarak, dayanak varlık fiyatının, bir adet varantın kaç adet dayanak varlıkta işlem hakkı verdiğiyle (çarpan) çarpımının, varant fiyatına bölünmesi ile bulunur.

Varantlarda kaldıraç (ayarlama) kullanımına örnek

USD/TRY paritesi dayanak varlığının cari fiyatı 5,77

Varant kullanım fiyatı : 1,45 TL

1 Varant 10 ABD doları alma – satma hakkı veriyor.

Varant kullanım fiyatı 1,45 TL olsun. Spot piyasada 10 ABD doları pozisyon açmak için yatırımcının kullanacağı 57.7 TL’dir fakat yatırımcı 1,45 TL varant primi ile spot piyasaya göre 1/39 oranında fiyat ile 10 ABD dolarını alma –satma hakkını elde etmektedir.

Varantlarda basit kaldıraç nedir?

Basit kaldıraç oranı, dayanak varlığa doğrudan yatırım yapmadan, aynı varlığa ne kadar az miktarla işlem yapılacağını gösterir. Dayanak varlık fiyatı ve varant değeri arasında birebir ilişki olduğunu varsayan basit kaldıraç şu formül üzerinden hesaplanır;

Basit kaldıraç= Hisse fiyatı/ ((varant fiyatı) x2 (dönüşüm oranı))

Varantlarda etkin kaldıraç nedir?

Etkin kaldıraç, dayanak varlık fiyatındaki yüzde bir değişime karşılık varant fiyatının yüzde kaç değişeceğinin göstergesidir.

Etkin kaldıraç: Ayarlama x Delta

Yüzdesel bazda gösterilir, mesela; dayanak varlık fiyatınki %1’lik değişimin varant fiyatında yaklaşık %10’luk harekete neden olacağı şeklinde düşünülür.

Dayanak fiyatındaki değişimler varant fiyatı ile birlikte kaldıraç ve delta parametrelerini de etkileyebileceğinden bu parametrelerin takip edilmesi doğru olur.

Etkin kaldıraç ile ilgili genel varsayım varant kâra geçtikçe etkin Kaldıraç düşerken zararda olan varantlar için de etkin kaldıraç yükselir.

Basit kaldıraç ile etkin kaldıraç arasında ki fark

Basit kaldıraç ile etkin kaldıraç arsındaki fark, basit kaldıraç dayanak varlık fiyatı ve varant değeri arasında birebir ilişki olduğunu varsayarken etkin kaldıraç deltaya odaklanarak daha gerçekçi bir sonuç verir.

GCM Yatırım avantajları ile varant işlemleri

Sektörün ödüllü ve lider kurumlarından geniş yetkili aracı kurum GCM Yatırım dünya standartlarında yeni nesil teknolojik alt yapı, güçlü mali yapı ve profesyonel uzman kadrosu ile finans piyasalarının önemli oyuncuları arasındadır.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Pay (Hisse) Varantları Nedir? Pay Varantlarında Nasıl İşlem Yapılır?

Pay (hisse) varantları ve pay varantlarında yatırım yapmak, yatırımcıların yüksek risk iştahı ve alternatif kazançlar arayışında yeni adresler olarak hızla yükseliyor. Varant enstrümanları ile yeni tanışan Türk yatırımcı için pay varantları ve pay varantlarında nasıl işlem yapılır en çok ilgi çeken borsa konuları arasında yer alıyor. Peki, pay varantları nedir ve pay varantlarında nasıl işlem yapılır?

Pay (hisse) varantları nedir?

Borsa İstanbul’da pay varantlarında yatırım, Borsa İstanbul BİST 30 endeksini oluşturan hisselerin dayanak varlık olduğu varant enstrümanlarında alım – satım işleminin yapılmasıdır.

Varant enstrümanları, daha az miktarlarla spot piyasa dayanak varlıklarının fiyat hareketlerinden faydalandırmak amacıyla kaldıraçlı ve vadeli işlem imkanı tanıyan enstrümanlardır.

Hisse varantları da diğer varant enstrümanlarında olduğu gibi genellikle BİST 30 endeksinde belirli bir vade içinde ya da vade sonunda belirli bir miktarda belirli kullanım fiyatı üzerinden alım ve satım hakkı tanıyan menkul kıymet opsiyonlarıdır. Varantlar yatırımcıya vade sonunda alma veya satma hakkı verirken diğer taraftan herhangi bir yükümlülük getirmez.

Hisse varantlarında Borsa İstanbul Pay piyasasında işlem gördüğünü belirtmiştir. Takas koşulları da tıpkı pay piyasasında olduğu gibi T+2’dir. Hisse varantlarına BİST 30 endeks varantlarının geneli dahildir Mesela; Petkim, Akbank, Sabancı Holding, Ereğli Türk Hava Yolları, Garanti, Pegasus, gibi birçok hisse varantında işlem yapılabilir.

Hisse varantları aracı kurumlar tarafından piyasa yapıcılık zorunluluğu ile ihraç edilir. Varant ihraççısı aracı kurumlar ihraç ettikleri pay varantında sürekli fiyat kotasyonu vererek likidite sağlamak zorundadır ki; bu pay varantlarının önemli avantajlarından biridir.

Pay varantlarının avantaj ve dezavantajları

Pay varantları dayanak varlığın fiyat hareketlerinden spekülatif kazanç elde etme, spot piyasa varlıklarında risk yönetimi ve piyasalar arasında arbitraj olanağı sağlar. Ayrıca düşük işlem komisyonları, teminat gerektirmemesi, yüksek likidite, limitli zarar limitsiz kar, çift yönlü işlem avantajı, etkin kaldıraç imkanı, asimetrik getiri hisse varantlarını cazip kılan avantajlardır.

Pay varantlarının riskli özellikleri arasında ise kaldıraç sistemi, zaman değeri ve vade unsurları yer alır. Pay varantları dahil tüm varantlarda vade sonuna yaklaştıkça zaman değeri kaybı oluşur ve vade sonunda zaman değeri sıfırlanır. Dolayısıyla zaman değeri kaybının üstünde pozisyon kazancı oluşmalıdır ve işlem stratejisi vade içinde gerçekleşmelidir ki yatırımcı kar elde edebilsin. Açılan pozisyon piyasa fiyat hareketi ile terste kalırsa açılan pozisyonlarda tüm varant primini kaybetme riski vardır. Bu riski yatırımcının almasının sebebi limitli zarar karşısında kar potansiyelinin limitsiz olmasıdır.

Hisse varantlar hakkında bilinmesi gereken temel özellikler

Varantlarda işlem yapılabilmesi için varant primi adı altında varant kullanım fiyatı vardır. Kullanım bedeli vade sonunda varanttan doğan alım – satım hakkının kullanılabileceği fiyatı gösterir.

Varantlar vadeli ve kaldıraçlı enstrümanlardır.

Varantlar Avrupa tipi ve Amerikan tipi varantlar olarak ikiye ayrılır. Avrupa tipi varantlarda, varanttan doğan haklar sadece vade sonunda kullanılabilirken, Amerikan tipi varantlarda vade sonuna kadar istenilen bir tarihte kullanılabilir.

Varantlar, kotasyon fiyat aralığı içinde (kotasyon dahil) serbest marjla işlem görür.

Varantlarda açığa satış, kredili satış ve ödünç işlemi yapılamaz.

Varantlarda emir işlemleri hisse senetleri ile aynı kurallarla yapılır. Emir bölme, fiyat ve miktar iyileştirme / kötüleştirme yapılabilir ve kotasyon aralığı dışında da özel emirler verilebilir.

Varantlarda piyasa yapıcı tarafından kotasyon verilmeden emir kabulü ve işlemler başlamaz.

Varantlar hisse senetlerinde olduğu gibi kâr payı hakkı, yeni pay alma hakkı (rüçhan), tasfiye bakiyesine katılma hakkı, şirket yönetimine katılma hakkı, oy hakkı ve bilgi alma hakkı sağlamaz.

Pay varantlarında işlem saatleri 10:00-13:00 / 14:00-18:00 saatleri arasındadır.

Varantlarda nasıl işlem yapılır?

Varantlarda işlem yapmak hisse senetlerinde işlem yapmaktan çok farklı değildir. Aracı kurumunuz tarafından sağlanan işlem platformu üzerinden istediğiniz hisse varantlarında ve diğer varant gruplarında işlem yapabilirsiniz.

Hisse varantında pozisyon açmak için varant işlem platformu üzerinden işlem yapılmak istenen hisse varantı, beklenti yönü, lot büyüklüğü seçilerek emir iletimi yapılır. Emrin piyasa yapıcının kotasyonu ya da diğer kurum ve varant yatırımcılarının emri ile eşleşmesi sonucu emir gerçekleşmiş olur. Vade içinde emir kapatılması da açılmış emrin tersi yönünde emir verilmesi ve emrin piyasa ile eşleşmesi sonucu olur. Aradaki fark yatırımcı hesabına yansır. Yatırımcı dilerse vade sonunu bekleyerek karda olduğu varanttan doğan haklarını kullanabilir eğer varant karda değilse varanttan doğan haklarını kullanmayarak sadece varant primi kadar risk almış olur.

Varant yatırımlarında parametrelere dikkat

Hisse varantlarında işlem yapmak çok kolaydır fakat yatırım karı açısından dikkat edilmesi gereken varant paraketeler vardır ve bu parametreler hisse varantının karı üzerinde direkt etkilidir. Mesela, çarpan, zaman değeri, etkin kaldıraç vs gibi. Varantlarda yatırım yaparken nelere dikkat edilmesi konusunda uzmanlardan yardım alabilirsiniz. Sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım, güçlü mali yapısı, dünya standartlarında teknolojik alt yapısı ve alanında uzman kadrosu yatırımcı dostudur.

Varant hesabı nasıl açılır?

Banka veya aracım kurumlarında yatırım hesabı ve varant hesabınız yoksa kimlik beyanı, yatırım sözleşmesi ile birlikte varant sözleşme kitini imzalaması yeterlidir. Risk bildirim formunun da doldurulması ile varant müşteri hesabı açılmış olur. Açılan varant müşteri hesabına varant kullanma primin yatırılması ile işlem yapmaya başlanabilir.

Hisse varantlarda diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Kısa Kodları Nasıl Okunur?

Varantlar borsada işlem görürken diğer enstrümanlarda olduğu Borsa tarafından geliştirilmiş kodlar üzerinden işlem görürler.

Varantlarda yatırım yapmak isteyen yatırımcılar işlem platformu üzerinden pratikte kısa kod kullanımı yaparak enstrüman seçerler. Uygulamada ise varantlarda kısa ve uzun olmak üzere iki kod kullanılmaktadır. Peki varantlarda kısa kod nedir ve kısa kod ne anlama gelmektedir?

Varantlarda kısa kod nedir?

Varantlarda da hisse senetlerinde olduğu gibi 5 haneden oluşan kısa kod vardır ve varantın dayanak varlığı hakkında bilgi verir.

Kısa koddaki ilk iki harf dayanak varlığı, üçüncü harfi ihraç eden kurumu ve son iki harfi ise alım ya da satım varantı olduğunu ifade eder.

Kısa kodda yer alan ve varantın alım mı satım varantı mı olduğunu gösteren harfler ise çok kolay şifrelenmiştir. Şöyle ki AA – OO arasındaki harfler alım; PP – ZZ arası harfler satım hakkı veren ürünler için kullanılır. Bu arada varantın devamında yer alan “.V” uzantısı ilgili varlığın varant olduğunu gösterir.

Varantların kısa kod ile gösterilmesini daha net anlamak için şema ile gösterelim.

Hane 1 – 2	Hane 3	Hane 4 – 5	.V
GA	I	CG
Dayanak Varlık	İhraççı	Varant Türü	Enstrüman tipi varant

Yukardaki şemada gösterilen örnek üzerinden ilerlersek “GAICG .V” varant kodunun açılı şu şekildedir; garanti dayanak varlığı olan ve İş bankası tarafından ihraç edilmiş alım hakkı varant varant türüdür.

Varantlarda GCM Yatırım avantajları ile yatırım imkanı

Bilinçli yatırımcı misyonuyla sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım, güçlü mali yapısı, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı ve alanında uzman profesyonellerden oluşan uzmanları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı müşteri temsilcileri ile profesyonel hizmet anlayışı varant piyasasında ciddi yardımcılarınız arasındadır.

Varantlarda ve diğer kaldıraçlı tüm enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapmak ve daha fazla bilgi almak için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Seçerken Nelere Dikkat Edilmeli

Varant seçerken maksimum seviyede hassas olmak gerekir çünkü varant piyasasında aynı dayanak varlıkta aynı vade ve aynı kullanım fiyatında fakat farklı fiyatlarda farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş varantlar işlem görür.

Birçok yatırımcı aynı özellikte ve ucuz olan varantı seçer. İşte bu durumda yatırımcı çok büyük hata yapmış olabilir. Mesela farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş aynı dayanak varlıklı-kullanım fiyatlı-vadeli Akbank hissesi varantlarından en düşük fiyatlı olanı seçmek çok büyük zararlar getirebilecek bakış açısıdır. Çünkü varantların karlılığını etkileyen unsurlar arasında farklı kriterler vardır. Öncelikle varantlar klasik yatırım araçlarından farklı hareket eder. Zaman değeri, yüksek kaldıraç, çarpan etkisi ve sınırlı vade gibi fiyatı etkileyen unsurlar vardır. Bu çerçevede de varant seçiminde çok titiz davranılmalıdır.

Varant seçerken nelere dikkat etmeli

Varant yatırım kararı verildikten sonra varant seçim sürecinde şu sıra izlenir:

1-Dayanak varlık grubu seçimi; Hisse, emtia, parite, endeks enstrüman grubu gibi

2-Dayanak varlık; Dayanak varlık grubu seçiminden sonra dayanak varlık seçimi. Mesela; hisse varantlarından Garanti hisse varantı gibi.

3-Beklenti yönü; yatırımcı kişisel beklentisine bağlı olarak yükseliş ya da düşüş yönünü seçer.

4- Risk türü; varantlar ihraççı kuruluşun ihraç koşullarına bağlı olarak farklı risk kategorilerine göre oluşturulmuştur. Bu çerçevede aynı varantlar aynı vade ve kullanım fiyatında çok riskli, az riskli gibi birçok kategoride işlem görebilir. Dolayısıyla bu yönde de yatırımcıya portföy oluşturma imkanı tanınır.

Varant seçiminde en çok yapılan hatalar

Kar edecek varantların seçiminde çok titiz olmak gerekir. Fiyat beklentisinin doğru çıkması yatırımcının işlem kazançlarının istenen büyüklükte olmasını sağlamayabilir. Mesela çarpan etkisi, duyarlılık, gibi varant karını etkileyen varant unsurları yatırımcının aynı varlıkta yatırım yapan yatırımcılara rağmen karının sınırlı olmasına hatta kayıplar yaşamasına neden olabilir.

Karda olan varantların seçimi ve kar potansiyeli taşıyan varantların seçiminde çok sık yapılan hatalar aynıdır. Varant seçiminde en sık yapılan hataları şu şekilde sıralayabiliriz;

Varant seçiminde etkin ayarlama, teta ve duyarlık parametreleri göz ardı edilmektedir hâlbuki bu parametreler varant karlılığı üzerinde güçlü etkilere sahiptir.

Varant seçimi esnasında kar al ve zarar durdur seviyelerinin girilmemesi de anlık fiyat değişimlerinde yatırımcının ciddi kayıpları ile sonuçlanmakta ya da yüksek kar seviyelerinin kaybedilmesine neden olmaktadır.

Varantlar zaman değeri taşır ve vade sonu yaklaştıkça değeri azalır ve vade sonunda sıfırlanır. Yatırımcı aynı özellikteki varantlar içinde teta değeri yüksek olanı seçmelidir.

Çok kısa vadeli yatırım yapan yatırımcılar vadesi yaklaşmış varantları tercih etmemelidir çünkü vade içinde stratejinin başarıya ulaşma şansı düşüktür.

Varant alım ve satım işlemi yapılırken varant ihraççısı ya da piyasa yapıcı kurum dikkate alınmaz fakat bu varantın likiditesi açısından önemlidir.

Varant alım satımına dikkat edilmeyen bir konuda alım ve satım kotasyonları, kotasyonlar arasındaki makas, örtük oynaklıktır.

Varantlarda temettü ödemesi yoktur fakat fiyatlar temettü ödemesi ya da beklenti potansiyelinden etkilenir. Dolayısıyla temettü beklentisi de varant stratejilerinde dikkate alınmalıdır.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlarda ve finans piyasalarının diğer popüler enstrümanlarında GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edin!