Aracı kuruluş varantları, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) kanunlarına göre banka ve aracı kurumlar tarafından Borsa İstanbul’da işlem görmek üzere ihraç edilmektedirler. Aracı kuruluş varantları ihraç koşulları, kote koşulları ve işlem koşulları kanunlarla düzenlenmiştir.
Aracı kuruluş varantları elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren, bu hakkı nakdi ya da kaydi uzlaşı ile kullanılan menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası araçları olması açısından caziptir.
Aracı kurum varantları; spot piyasada işlem gören hisse, ekonomik gösterge, döviz, emtia, kıymetli maden, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeks gibi menkul kıymetlerin ya da menkul kıymet sepetlerin dayanak teşkil ettiği opsiyon özelliği taşıyan tüm ürünler üzerine türetilmiş varlıklardır.
Aracı kurum varantlarının özellikleri
Borsaya kotedirler ve ihraç sonrası Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda işlem görürler.
-Opsiyon sözleşmelerinin menkul kıymetleştirilmiş halledir ve türev, kaldıraçlı ürünlerdir.
– Varant alan veya satan tarafa ödediği prim karşılığında bir menkul kıymeti, bir menkul kıymet sepetini ya da bir endeksi, vade sonunda veya vadeden önce, belirlenmiş olan bir fiyat seviyesinden (ihraççıdan) alma ya da (ihraççıya) satma hakkı verir.
– Takası diğer menkul kıymetlerle aynıdır (T+2).
-Türev ve kaldıraçlı finansal ürünlerdir.
– İhraççının sermaye temin etmek amacı ile ihraç edeceği bir ürün değildir ve ihraççının şahsi sorumluluğu altındadır.
– Varantı satın alan yatırımcı yükümlülük değil, hak satın almış durumdadır.
Varant ihraççısı aracı kurum veya anlaşmalı kurum piyasa yapıcılığı yapmak zorundadır ve sürekli olarak ilgili varant tahtasında likiditeyi sağlama mecburiyetindedir.
Varantların avantajları
-Varantlar, fiyatların yükselişi ve düşüşü dahil her iki yönde de yatırım imkanı sağlar.
-Spot piyasa finansal varlıklarına çok daha az miktarlarla varant primi ödeyerek piyasanın düşüşüne ve yükselişine yatırım fırsatı verir.
-Aracı kurum varantları, Hisse senetleri, paritelere, ons ve gram altına, yabancı ve yerli borsa endekslerine, Brent petrol, tahvil ve bonolara kısa ve orta vadeli yatırım yapmanın kolay yoludur.
-Varant primi ile riskin sınırlı olması nedeniyle limitli zarar limitsiz kar potansiyeli taşırlar.
-Etkin kaldıraçlı ürünlerdir.
-Göreceli düşük işlem komisyonu
-Risk yönetimi açısından spot piyasaya göre daha az miktarla avantaj sağlarlar
-Spekülatif kazanç
-Asimetrik getiri
Varantların dezavantajları
Aracı kurum varantlarının sağlamış olduğu bir dizi avantajın yanında bazı riskleri de vardır.
Varantlar vadeli ürünlerdir ve işlem stratejisinin gerçekleşme şansı vade ile sınırlıdır.
Kaldıraçlı ürünlerdir kaldıraç sistemi kazanç fırsatları kadar kayıp riskleri de içerir.
Aracı kurum varantlarında tüm varant enstrümanda olduğu gibi vade unsuru vardır. Vade sonuna yaklaştıkça değeri azalır, azalan zaman değeri vardır. Bu açıdan ek bir maliyet oluşturur.
Aracı kurum varantlarında GCM Yatırım avantajları ile yatırım imkanı
GCM Yatırım güçlü mali yapısı, dünya standartlarında yeni nesil altyapı teknolojisi, alanında uzman profesyonel kadrosu ve küresel ve yerelde kaldıraçlı piyasalarda güçlü deneyimi sektörün lider ve ödüllü bir aracı kurumdur. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.