kaldıraçlı işlemler

GCM Varant Nedir?

Varantlar, spot piyasada işlem gören ürünlerin dayanak olarak kullanılarak, önceden belirlenen fiyattan belirli bir tarihe kadar alma/satma hakkı veren, aracı kurumlar tarafından ihraç edilerek Borsa İstanbul’da işlem gören menkul kıymet opsiyonlarıdır.

GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş ülkemizde faaliyet gösteren, yatırım seçeneklerini her geçen gün arttıran ve sunmuş olduğu gelişmiş teknolojik alt yapısı ile yatırımcılarına en iyi hizmeti vermeyi amaç edinmiş bir yatırım kuruluşudur.

Aracı kurumlar tarafından ihraç edilen ve Borsa İstanbul’da işlem gören varantlar, ülkemizde son zamanlarda bilinirliği artmakta ve yatırımcılara farklı yatırım seçeneklerinden biri olmaktadır.

GCM Varant

GCM Varant, GCM Yatırım bünyesinde hizmet veren Varant sözleşmelerinin kaldıraçlı alım/satımına imkan tanıyan markasıdır. Gelişmiş teknolojik alt yapıya sahip olan GCM Varant, işinde uzman personeli ile yatırımcısına ücretsiz eğitim ve analizleri ile yatırımcısının doğru adımları atmasını desteklemektedir.

GCM Varant’ta deneme hesabı oluşturarak, platformları test edebilir, yapacağınız deneme işlemleri ile kendinizi sınayabilir ve sizler için hazırlanmış olan eğitimleri izleyerek veya canlı eğitimlere katılarak kolaylıkla varant işlemlerini öğrenebilirsiniz.

Forex ve VİOP’ta vermiş olduğu kapsamlı eğitimlerle ve müşterilerine sağlamış olduğu destek ile ilk günden buyana yatırımcı dostu olan GCM Yatırım, varant yatırımları için sunduğu hizmetlerle de bu başarısı sürdürmekte kararlıdır.

Varant Kısa Kodları Nasıl Okunur?

Varantlar borsada işlem görürken diğer enstrümanlarda olduğu Borsa tarafından geliştirilmiş kodlar üzerinden işlem görürler.

Varantlarda yatırım yapmak isteyen yatırımcılar işlem platformu üzerinden pratikte kısa kod kullanımı yaparak enstrüman seçerler. Uygulamada ise varantlarda kısa ve uzun olmak üzere iki kod kullanılmaktadır. Peki varantlarda kısa kod nedir ve kısa kod ne anlama gelmektedir?

Varantlarda kısa kod nedir?

Varantlarda da hisse senetlerinde olduğu gibi 5 haneden oluşan kısa kod vardır ve varantın dayanak varlığı hakkında bilgi verir.

Kısa koddaki ilk iki harf dayanak varlığı, üçüncü harfi ihraç eden kurumu ve son iki harfi ise alım ya da satım varantı olduğunu ifade eder.

Kısa kodda yer alan ve varantın alım mı satım varantı mı olduğunu gösteren harfler ise çok kolay şifrelenmiştir. Şöyle ki AA – OO arasındaki harfler alım; PP – ZZ arası harfler satım hakkı veren ürünler için kullanılır. Bu arada varantın devamında yer alan “.V” uzantısı ilgili varlığın varant olduğunu gösterir.

Varantların kısa kod ile gösterilmesini daha net anlamak için şema ile gösterelim.

Hane 1 – 2	Hane 3	Hane 4 – 5	.V
GA	I	CG
Dayanak Varlık	İhraççı	Varant Türü	Enstrüman tipi varant

Yukardaki şemada gösterilen örnek üzerinden ilerlersek “GAICG .V” varant kodunun açılı şu şekildedir; garanti dayanak varlığı olan ve İş bankası tarafından ihraç edilmiş alım hakkı varant varant türüdür.

Varantlarda GCM Yatırım avantajları ile yatırım imkanı

Bilinçli yatırımcı misyonuyla sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım, güçlü mali yapısı, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı ve alanında uzman profesyonellerden oluşan uzmanları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı müşteri temsilcileri ile profesyonel hizmet anlayışı varant piyasasında ciddi yardımcılarınız arasındadır.

Varantlarda ve diğer kaldıraçlı tüm enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapmak ve daha fazla bilgi almak için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Seçerken Nelere Dikkat Edilmeli

Varant seçerken maksimum seviyede hassas olmak gerekir çünkü varant piyasasında aynı dayanak varlıkta aynı vade ve aynı kullanım fiyatında fakat farklı fiyatlarda farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş varantlar işlem görür.

Birçok yatırımcı aynı özellikte ve ucuz olan varantı seçer. İşte bu durumda yatırımcı çok büyük hata yapmış olabilir. Mesela farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş aynı dayanak varlıklı-kullanım fiyatlı-vadeli Akbank hissesi varantlarından en düşük fiyatlı olanı seçmek çok büyük zararlar getirebilecek bakış açısıdır. Çünkü varantların karlılığını etkileyen unsurlar arasında farklı kriterler vardır. Öncelikle varantlar klasik yatırım araçlarından farklı hareket eder. Zaman değeri, yüksek kaldıraç, çarpan etkisi ve sınırlı vade gibi fiyatı etkileyen unsurlar vardır. Bu çerçevede de varant seçiminde çok titiz davranılmalıdır.

Varant seçerken nelere dikkat etmeli

Varant yatırım kararı verildikten sonra varant seçim sürecinde şu sıra izlenir:

1-Dayanak varlık grubu seçimi; Hisse, emtia, parite, endeks enstrüman grubu gibi

2-Dayanak varlık; Dayanak varlık grubu seçiminden sonra dayanak varlık seçimi. Mesela; hisse varantlarından Garanti hisse varantı gibi.

3-Beklenti yönü; yatırımcı kişisel beklentisine bağlı olarak yükseliş ya da düşüş yönünü seçer.

4- Risk türü; varantlar ihraççı kuruluşun ihraç koşullarına bağlı olarak farklı risk kategorilerine göre oluşturulmuştur. Bu çerçevede aynı varantlar aynı vade ve kullanım fiyatında çok riskli, az riskli gibi birçok kategoride işlem görebilir. Dolayısıyla bu yönde de yatırımcıya portföy oluşturma imkanı tanınır.

Varant seçiminde en çok yapılan hatalar

Kar edecek varantların seçiminde çok titiz olmak gerekir. Fiyat beklentisinin doğru çıkması yatırımcının işlem kazançlarının istenen büyüklükte olmasını sağlamayabilir. Mesela çarpan etkisi, duyarlılık, gibi varant karını etkileyen varant unsurları yatırımcının aynı varlıkta yatırım yapan yatırımcılara rağmen karının sınırlı olmasına hatta kayıplar yaşamasına neden olabilir.

Karda olan varantların seçimi ve kar potansiyeli taşıyan varantların seçiminde çok sık yapılan hatalar aynıdır. Varant seçiminde en sık yapılan hataları şu şekilde sıralayabiliriz;

Varant seçiminde etkin ayarlama, teta ve duyarlık parametreleri göz ardı edilmektedir hâlbuki bu parametreler varant karlılığı üzerinde güçlü etkilere sahiptir.

Varant seçimi esnasında kar al ve zarar durdur seviyelerinin girilmemesi de anlık fiyat değişimlerinde yatırımcının ciddi kayıpları ile sonuçlanmakta ya da yüksek kar seviyelerinin kaybedilmesine neden olmaktadır.

Varantlar zaman değeri taşır ve vade sonu yaklaştıkça değeri azalır ve vade sonunda sıfırlanır. Yatırımcı aynı özellikteki varantlar içinde teta değeri yüksek olanı seçmelidir.

Çok kısa vadeli yatırım yapan yatırımcılar vadesi yaklaşmış varantları tercih etmemelidir çünkü vade içinde stratejinin başarıya ulaşma şansı düşüktür.

Varant alım ve satım işlemi yapılırken varant ihraççısı ya da piyasa yapıcı kurum dikkate alınmaz fakat bu varantın likiditesi açısından önemlidir.

Varant alım satımına dikkat edilmeyen bir konuda alım ve satım kotasyonları, kotasyonlar arasındaki makas, örtük oynaklıktır.

Varantlarda temettü ödemesi yoktur fakat fiyatlar temettü ödemesi ya da beklenti potansiyelinden etkilenir. Dolayısıyla temettü beklentisi de varant stratejilerinde dikkate alınmalıdır.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlarda ve finans piyasalarının diğer popüler enstrümanlarında GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edin!

Varant ve VİOP Farkları ve Avantajları

Borsa İstanbul bünyesinde işlem gören iki kaldıraçlı piyasa VİOP (Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası) ve varant piyasası tüm kazanç fırsatlarına rağmen yatırımcı için birçok bilinmezliklerle doludur.

Borsa İstanbul Pay Piyasası yüzyılın üzerindeki tarihine rağmen hala istenilen seviyede yatırımcı kitlesine ulaşmamıştır. Aynı zamanda VİOP ve varant piyasası tüm cazibesine rağmen büyük yatırımcı kitlelerin bilmediği bir dünyadır. Hâlbuki yatırımcı bu piyasalarda spot borsalara göre çok daha az sermaye ile fiyatların hem düşüşüne hem yükselişine düşük işlem maliyetleri ile yatırım yapabilir.

Varant piyasası ve VİOP yatırımcıya çok önemli avantajlar sağlar diğer taraftan bu iki piyasanın birbirine göre göreceli üstünlükleri vardır. Peki, spot piyasa ürünlerine avantajlı yatırım imkanları sunan bu iki kaldıraçlı ve vadeli piyasa neden birbirinden farklı ve bu piyasaların yatırımcıya sağladığı avantajlar neler. İşte! VİOP ve varant piyasaları, birbirinden farkları ve göreceli avantajları…

VİOP ve varant piyasalarının farkları

VİOP ve varant piyasası her ne kadar spekülatör ve risk yönetimcilerin buluşma adresi olsa da bu iki piyasada yatırımcıların bulunma sebepleri nüans farkları ile ayrışıyor. Varant piyasasında pozisyon alan yatırımcı ile VİOP piyasasında pozisyon alan yatırımcılar şu ana farklılıklara göre bu piyasalarda konumlanıyorlar.

VİOP’ta işlem gören enstrümanlar vadeli işlem sözleşmeleridir fakat varantlar menkul kıymetleştirilmiş opsiyonlardır.
Varant piyasası da VİOP’ta Borsa İstanbul bünyesinde faaliyet gösteren birbirinden farklı iki piyasadır. Varantlar Borsa İstanbul Pay Piyasası altında Kollektif Yatırım Ürünleri ve Yapılandırılmış Ürünler Pazarı’nda işlem görür. VİOP ise Borsa İstanbul çatısı altındaki vadeli ve kaldıraçlı diğer bir piyasadır.
VİOP’ta işlem yapabilmek için BİST tarafından belirli rutinlerde belirlenen teminat karşılığında pozisyon açılabilir. Varantlarda ise varant ihraççısı kurum tarafından ,ihraç koşullarına göre kurum tarafından belirlenen varant primi karşılığında kullanım hakkı elde edilir.
Varantlarda varant primi, VİOP’ta teminat karşılığında işlem yapılır.
Varantlarda VİOP’ta ki gibi teminat tamamlama çağrısı yoktur.
Varantlar, VİOP enstrümanlarına göre dayanak varlıktan farklı olarak asimetrik getiri sağlarlar.
Varantlarda işlem maliyeti VİOP’a göre daha düşüktür.
Varantlarda VİOP’a göre çok daha az varlık ile işlem yapılabilir.
Varantlarda fiyat kotasyonu ihraççı kurum ya da ihraççı adına piyasa yapıcı tarafından sürekli müzayede sistemi ile sağlanır. Varant fiyatları bu kotasyonlar üzerinden gelişir. VİOP’ta ise fiyatlar arz ve talebe göre yatırımcılar arasında oluşur.
Varantlarda vade sonunda varantın değeri sıfırlanır, VİOP’ta ise vade bitiminde sözleşmenin değeri uzlaşma fiyatına göre gerçekleşir.
VİOP’ta tüm TL pozisyonları ve nakitleri nema geliri elde ederken varantlarda nemalanma yoktur.

Varantlarda yatırım tercihi spot ve VİOP piyasasına göre çok daha az sermaye ile varant primi karşılığında teminat tamamlama zorunluluğu olmadan çok az işlem maliyetleri ile yapılır. Diğer taraftan VİOP’a göre daha riskli bir piyasadır çünkü yatırımcının tüm varant yatırımını kaybetme riski vardır.

Varantlarda Brent petrol, ons altın yatırımları BİST bünyesinde yapılması açısından avantajlı olarak görülmektedir. Diğer taraftan gerek VİOP gerekse BİST işlemlerinin risk yönetiminin varant hisselerinde de çok az birikimler ile yapılmasını birçok yatırımcı cazip bulur.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapmak ve daha fazla bilgi almak için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant ve Forex Piyasasının Farkları

Varant piyasası ile karıştırılan Forex piyasası temelde ciddi farklılıklar içermektedir. Fakat Forex piyasasında da varant piyasasında da işlem gören ürünlerin kaldıraçlı olması, her iki piyasada çift yönlü işlem imkanı, vadeli ürün olmaları gibi unsurlar yatırımcının bu iki piyasayı dolayısıyla işlem gören ürünlerin özelliklerini karıştırmasına neden olmaktadır.

Varant ve Forex piyasasında işlem gören ve dayanak varlığı aynı olan enstrümanlar yatırımcıya yüksek kazanç imkanı sunarken aynı oranda risk içermektedir. Mesela varant piyasasında altın varantı ile Forex piyasasında işlem gören ons altın kontratı kaldıraçlı işlem yapılan ürünlerdir. Kaldıraçlı ve vadeli olan bu ürünlerde yatırımcı çok küçük birikimlerle çift yönlü olarak fiyatların hem yükselişine hem düşüşüne yatırım yapabilir. Doğal olarak yatırımcı şu soruyu sorar: “Forex piyasası ile varant piyasası arasında ne fark var”.

Forex piyasası ile varant piyasası arasındaki farklar

-Forex piyasası uluslararası bir piyasadır, varant piyasası ise yerel bir piyasadır.

-Forex piyasası tezgah üstüdür, organize bir piyasa değildir. Herhangi bir merkezi yoktur ve dünyanın her yerinden sisteme bağlanan yatırımcılar Forex piyasasını oluşturur. Varant piyasası ise Borsa İstanbul Pay Piyasası bünyesinde işlem gören organize bir piyasadır.

– Forex’te işlem gören ürünler futures sözleşmeleri, varantlar ise menkul kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir.

-Forex piyasasında işlem gören ürün grupları içinde dünyanın her yerinden çok fazla enstrüman vardır. Dolayısıyla hisse, endeks, döviz, emtia, kıymetli maden, metaller dahil olmak üzere tüm ürün grupları içinde dünyanın en popüler enstrümanları dayanak varlık oluşturur. Varant piyasasında ise enstrüman çeşitliliği sınırlıdır. Mesela Apple, Twitter, Facebook gibi hisseler, Standart and Poor gibi dünya borsa endeksleri; elliden fazla parite; soyadan mısıra sayısız zirai emtia; altından platine kadar çok çeşitli kıymetli maden, alüminyumdan bakıra kadar çok geniş yelpazede ürün Forex piyasasında işlem görür. Varant piyasasında ise daha çok Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem gören hisse ve endeksler ile sınırlı sayıda parite, Brent petrol, ons altın gibi enstrümanlar işlem görmektedir.

Forex piyasasında hafta içi 5 gün 24 saat işlem imkanı mevcuttur. Varant piyasasında ise hafta içi 10:00 -13:00 ve 14:00 -18:00 saatleri arasındadır.

Forex enstrümanlarında teminat karşılığında işlem yapılırken varantlarda varant primi karşılığına kullanma hakkı elde edilir.

Forex piyasasında teminatın hepsinin kaybetme riski yokken varantlarda varant priminin hepsini kaybetme riski vardır.

Varantlarda limitli zarar sınırsız kar imkanı mevcuttur. Forex piyasasında ise aynı durum söz konusu değildir.

Forex piyasası likit bir piyasadır, varant piyasasında ise likidite varant ihraççısı kurumun fiyat kotasyonları ile sınırlıdır.

Forex hesabı açarken işlem kısıtı vardır, demo hesapta en az altı gün içinde 50 işlem pratiği mecburiyeti, 50 bin TL alt limit gibi. Varant piyasasında ise işlem hesabı açmada alt limit ve demo hesap zorunluluğu yoktur.

Forex piyasasına göre varant piyasasında daha minimal birikimlerle işlem yapılabilir.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlar dahil çok daha fazla üründe sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Dünya standartlarında teknolojik alt yapı, güçlü mali yapı, alanında uzman profesyonelleri, yatırım ihtiyaçlarına uygun sürekli güncellenen analiz ve raporları dahil GCM Yatırım’da beklentinizin üstünde yatırım deyimi yaşarsınız daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Türleri, Amerikan ve Avrupa Varantları, Varant Çeşitlerine Göre Avantajları

Varant türleri yatırım stratejilerine ve risk yönetimine uygun varantın seçimi açısından çok önemlidir. İhraç koşulları, popüler yatırım enstrümanları ve hedef yatırımcı kitlesine göre değişiklik gösteren varant türlerinin öncelikle ihraç koşullarına göre ana çatıda ayrıştığına dikkat etmek gerekir. Bu çerçevede ihraç koşullarına göre varant türlerini açıkladıktan sonra alt başlıklar altında varant türlerini anlatacağız.

İhraç koşullarına göre varant tipleri

Varant tipleri öncelikli olarak ihraç koşullarına bağlı olarak Amerikan, Avrupa tipi ve Bermuda tipi varantlar olarak ayrılır. Avrupa ve Amerikan tip varantların Türkiye’de kullanımı yaygınken Bermuda tip varantların kullanımı yurtdışında yaygındır.

Amerikan tipi varantlar; varant piyasasının yaygın kullanımda olan ve yatırımcının esnek davranabildiği varant tipidir. Amerikan tipi varantlar ister vade içinde ister vade sonunda alım/satım işlemi yapılmasına imkan tanır. Kullanımı çok yaygındır.

Avrupa tipi varantlar; daha çok risk yönetimi açısından tercih edilen ve vade sonuna kadar alma/satma hakkı vermeyen varant tipidir. Varant piyasasında vade içinde spekülatif kazançlara fırsat vermemesi açısından çok tercih edilmeyen varant türleridir. Amerikan tipi varantlara göre daha ucuzdur.

Bermuda tipi varantlar; Varant piyasasının yatırımcının vade sonunu beklemeden önceden belirlenmiş fiyattan ve tarihlerde genellikle ayda bir gibi alma /satma hakkı veren egzotik varantlardır.

Dayanak varlıklara göre varant türleri

Finansal piyasaların zengin enstrüman çeşitliliği varant piyasasına da yansır. Varant piyasasında da finansal piyasaların popüler enstrümanları endeksler, paylar, pariteler, emtialar, petrol, kıymetli madenler, sepet varlıklar dahil çok geniş yelpazede dayanak varlıktan oluşur.

Dayanak varlık gruplarına göre varantlara örnek olarak ons altın varantları, Dax endeks varantı, hisse varantları, USD/TL varantları, BİST 30 varantı gibi birçok kategoride çok geniş yelpazede varant örnek verilebilir. Bu arada aynı dayanak varlıktan ve aynı vadede fakat farklı kullanım fiyatlarında ve kombinasyonlarında varantlar kendi içinde çeşitlenir. Yatırımcı bu durumda karlı varantları bulmada çok seçici davranmalıdır.

Stratejilere göre varant tipleri

Yatırım stratejilerine bağlı olarak varantlar turbo, düello ve yayılma varantları olarak ayrışır.

Turbo varantlar (nakavt varantlar); menkul kıymetleştirilmiş nakavtlı opsiyonlardır. Turbo varantlarda kullanım fiyatı dışında ek olarak bariyer seviyesi vardır. Kullanım fiyatının vade içinde bariyer seviyesine değmesi ya da aşması durumunda turbo varant değersizleşir ya da nakavt olur. Bu durumda nakavt olan varant vade sonu gelmeden işlemden kaldırılır.

Yayılma varantları; risk yönetimi açısından yatırımcının elini güçlendiren yayılma varantları normal varantlara göre daha ucuz olmakla birlikte sınırlı kazanç imkanları acısından bazı yatırımcılar için cazip değildir. Yayılma varantlarında aynı vade ve aynı dayanak varlıkta birinde uzun birinde kısa pozisyon açılarak farklı piyasa beklentilerine yatırım yapılarak riskten korunmaya çalışırlar. Varant fiyatının yönü belli olduğunda diğer varant kapatılır.

Düello varantları; yatırımcının uzun ve kısa stratejilerini (pair trade) gerçekleştirme imkanı sağlar. Kısa pozisyon açmadan paya ya da bir endekse göre göreceli olarak performans sağlamasından kazanç sağlayan ürünlerdir. Dolayısıyla yatırımcı açığa satış maliyetine katlanmaz.

GCM Yatırım avantajları ile işlem fırsatı

Varantlarda ve diğer tüm kaldıraçlı ürünlerde sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım ile avantajlı yatırım fırsatlarını yakalayabilirsiniz.

Dünya standartlarında teknolojik alt yapı, güçlü öz sermaye, alanında profesyonel uzmanlar ve üstün müşteri memnuniyeti odaklı hizmet anlayışı ile beklentilerinizin üstünde yatırım deneyimi yaşarsınız. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Döviz Varantları Nedir ve Döviz Varantlarında Nasıl İşlem Yapılır

Döviz varantları varant piyasasının en aktif ve en likit enstrümanları arasındadır. Bireysel yatırımcıların spekülatif kazanç elde etme ve kurumsal yatırımcıların genelde hedge amaçlı kullandığı döviz enstrümanları spot piyasaya göre çok küçük teminatlar ile yüksek kazanç fırsatları sunması açısından bir çok yatırımcı için çok caziptir.

Döviz varantları, kaldıraçlı piyasalarda çift yönlü işlem fırsatlarını değerlendiren yatırımcılar için farklı avantajlar taşır. Bununla birlikte döviz varantlarında kazanç sağlamak isteyen tüm yatırımcılar için döviz varantları nedir, döviz varantlarının özelikleri nelerdir ve döviz varantlarında işlem nasıl yapılır konularında ana başlıklarda bilgi vermek gerekiyor.

Varant piyasasında temel bilgileri aldıktan sonra ise yatırım aşamasında uzmanlardan daha ileri seviyede varant stratejilerinin alınması bu piyasada yüksek kazançlar sağlamak açısından çok önemlidir.

Döviz varantları nedir

Döviz varantları, spot piyasa döviz fiyatlarında yükseliş ve düşüş yönünde minimal miktarlarda varant primi karşılığında belirli bir vadeye kadar ya da vade içinde alma ya da satma hakkı veren varant enstrümanlarıdır.

Döviz varantları da tüm varant varlıklarında olduğu gibi menkul kıymetleştirilmiş ürünlerdir. Yatırımcıya kaldıraçlı işlem yapma hakkı tanırlar ve işlem maliyetleri göreceli olarak düşüktür. Döviz varantları nakdi ya da kaydi uzlaşı olmasına rağmen pratikte nakdi uzlaşı sağlanır.

Döviz varantları, diğer kaldıraçlı türev ürünlere göre işlem limiti olmaması, hesap açılışında demo hesapta 6 gün en 50 işlem pratik mecburiyeti gibi kısıtlar içermemesi, teminat zorunluluğu dolayısıyla teminat tamamlama zorunluluğu olmaması gibi hususlarda yatırımcıya çok cazip gelmektedir. Ayrıca dayanak varlıktan kısmen bağımsız olarak asimetrik getiri, sınırlı zarar sınırsız kar, çift yönlü işlem, zengin işlem stratejileri gibi birçok hususta da yatırımcıları varant piyasasına çeken avantajlı özellikler taşımaktadır. Diğer taraftan varantlar kaldıraçlı ürünlerdir ve yatırımcının varant priminin tamamını kaybetme riski olması açısından daha çok risk iştahı yüksek yatırımcıların seçtiği ürünlerdir. Tabi varantların zaman değeri olması yani vade sonuna yaklaştıkça değerleri azalması da diğer bir dezavantajdır.

Döviz varantlarında ihraççı aracı kurumlar şimdilik sınırlı sayıda paritede ürün halka arz etmektedirler. Bu açıdan Forex gibi kaldıraçlı piyasalarda 50nin üzerinde paritenin işlem yaptığı düşünüldüğünde enstrüman çeşitliliği kısıtlı da olsa Türkiye ekonomisinde en çok dolaşımda olan USDTRY, EUROTRY, EURUS, GBPUSD gibi döviz çiftlerinde yatırım yapabilir. Bu enstrümanlar dünya ekonomisinin de en çok işlem yapılan ilk beş enstrümanı arasındadır.

Döviz varant müşteri hesabı nasıl açılır

Döviz varantlarında işlem yapmak diğer borsalarda işlem yapmaktan çok farklı değildir. Banka ya da aracı kurumlarda yatırım hesabı açılması ve beraberinde varant müşteri sözleşmesinin imzalanması varant hesabı açmak için yeterlidir. Yatırımcının kimlik beyanı ve risk bildirim formunun imzalanması varant hesabı açılmasındaki standart prosedürdür. Varant hesabı açılmasından sonra tüm varant enstrümanlarında işlem yapılabilir.

Döviz varantlarında nasıl işlem yapılır?

Yatırım hesabı açılışı sonrası aracı kurum tarafından müşteri hesap numarası, şifre verilir. Yatırımcı aracı kurumun web sitesinden varant işlem platformuna online erişim sağlayarak kullanıcı bilgilerini girerek erişim sağlayabilir. Ardından istediği döviz varant enstrümanın kodunu, beklenti yönünü ve lot miktarını seçerek işlem yapabilir.

Döviz varantları ve diğer enstrümanlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerimizden bilgi alabilir, kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantların Diğer Kaldıraçlı Ürünlerden Farkları

Varantların kaldıraçlı ürün olması; “VİOP ve Forex gibi kaldıraçlı piyasalarda mı varantlarda mı yatırım yapmalıyım”, “varantların diğer kaldıraçlı piyasalardan farkları nelerdir”, “varantlarda kaldıraçlı işlem avantajlı mı” gibi hususlarda kafa karışıklıklarına neden olmaktadır. Özellikle kaldıraçlı işlem yapmak isteyen yatırımcı Forex piyasasında da VİOP’ta da kaldıraçlı, çift yönlü, online işlem yapabilirken neden varant sorusunu geliştiriyor ki doğru bir yaklaşım.

Varantlarda işlem yapmak isteyen yatırımcılar için varantların diğer kaldıraçlı ürünlerden temel farkları şunlardır;

Varantların diğer kaldıraçlı ürünlerden farkları

Nitelik: Varantlar opsiyonların menkul kıymetleştirilmiş şeklidir; ihraççı aracı kurumlar tarafından Borsa’ya kote edilerek halka arz edilirler. Diğer kaldıraçlı ürünler vadeli işlem sözleşmeleridir. Dayanak varlık üzerinden türetilmiş ve borsalara kote olmuş kontratlardır, halka arzı söz konusu değildir.

Piyasa: Varantlar organize piyasa olan Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri de Borsa İstanbul VİOP piyasasında işlem görmektedir. Forex piyasası ise uluslararası tezgah üstü piyasadır.

İşlem gören ürünler: Varant piyasasında hisse, endeks, döviz, petrol, altın gibi dayanak varlıklara kısa ve orta vadede yatırım yapılır. Varantlarda enstrüman çeşitliliği sınırlı iken aynı dayanak varlıkta farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş farklı vadede ve fiyatta çok fazla enstrüman vardır. Dolayısıyla işlem gören varant sayısı çok fazladır.

VİOP’ta da işlem gören ürünlerin dayanak varlık olduğu enstrümanlar benzerdir aynı dayanak varlığın sadece farklı vadeleri vardır ve sınırlı sayıda enstrümanda işlem imkanı mevcuttur.

Forex piyasasında ise dünya piyasalarında işlem gören hisseler, emtialar, çok çeşitli pariteler, platin, altın gibi birçok kıymetli maden, alüminyum bakır gibi emtialar dahil çok geniş yelpazede ürünün dayanak varlık olduğu yüzlerce sözleşme işlem görür.

Teminat: Varantlarda işlem yapmak için teminat yoktur ancak varant primi karşılığında kullanım hakkı elde edilir. Forex ve VİOP ürünlerinde teminat vardır ve dolayısıyla ters fiyat hareketlerinde teminat tamamlama da söz konusu olur.

İşlem Limiti: Varantlarda ve Viop piyasasında işlem limiti yoktur fakat Forex ürünlerinde işlem limiti vardır.

Piyasa yapıcı: Varantlarda piyasa yapıcının ayrıca görevi vardır. Varant ihraççısı aracı kurum veya anlaşmalı piyasa yapıcı likiditeyi sağlamak için sürekli fiyat kotasyonu vermek zorundadır.

VİOP’ta ise fiyat oluşumu varlıkların ihracından sonra alıcı ve satıcı arasında gerçekleşir.

İşlem saatleri: Varantlarda işlem saatleri hafta içi 10:00 -13:00 ve 14:00 -18:00 saatleri arasındadır. İşlem saatleri açısından varant piyasası diğer kaldıraçlı piyasalara göre daha kısıtlıdır.

Kaldıraç oranı: Varantlarda kaldıraç oranında etkin ayarlama yapılır ve değişkendirTürkiye’den yapılanForex işlemlerinde tüm ürünlerde kaldıraç sabittir.

Varantları diğer kaldıraçlı ürünlere göre avantajlı kılan ve en çok tercih edilen özellikleri minimale yakın düzeyde fiyatlarla kaldıraçlı olarak yatırım imkânının olmasıdır. Ayrıca varantlarda teminat olmaması, limitli zarar sınırsız kar imkanı, çok düşük işlem maliyeti, asimetrik getiri ve etkin portföy yönetimi avantajları sayılabilir.

Varantlar hakkında daha fazla bilgi almak ve çok daha fazla enstrümanda avantajlı yatırım fırsatlarını öğrenmek için sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerinden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantların Avantajları ve Dezavantajları

Varantlarda yatırım yapmak günümüz finansal piyasalarının risk iştahı yüksek yatırımcılara sunduğu önemli fırsatlar arasındadır. Varantların taşıdığı birçok avantaj kadar dezavantajları da vardır. Dolayısıyla varantlarda yatırım yaparken avantaj ve dezavantajları etkin yönetmek önemlidir. Peki, varantlara yatırım fırsatlarını değerlendirirken dikkat edilecek varant dezavantajları ve avantajları nelerdir? İşte varantların avantaj ve dezavantajları;

Varantların avantajları

Aracı kuruluş varantları çok az miktarla spot piyasa varlıklarına yatırım imkanına sahiptir. Mesela spot piyasa altın fiyatlarının, dövizlerin, yurtdışı ve yurtiçi şirketlerin hisse senetlerinin ya da Brent petrol gibi emtiaların dayanak varlık olduğu emtialara Borsa İstanbul’da avantajlı olarak yatırım imkanı sağlar.

Çift yönlü işlem avantajı: Varantlarda piyasanın düşüşüne (put) ve yükselişine (long) yatırım imkanı sağlayan çift yönlü avantaj imkanı mevcuttur. Yatırımcı alım varantı ile dayanak varlığı alma hakkı kazanırken satım varantı ile dayanak varlığı satma hakkı elde eder.

Limitli zarar sınırsız kar: Varantları varant primi karşılığında yatırım yapılır. Ters fiyat hareketinde yatırımcı sadece varant primini kaybederken kar fırsatları sınırsızdır. Dolayısıyla limitli risk sınırsız teorik kar imkanı taşımaları önemli avantajlar arasındadır.

Kaldıraçlı işlem: Varantlar kaldıraç işlem avantajı taşıyan ürünler arasındadır. Yatırımcı çok düşük varant primi karşılığında spot piyasanın yüksek hacimli enstrümanlarına yatırım yapabilir. Tabi kaldıraç sisteminin taşıdığı yüksek kazanç imkanı kadar aynı oranda kayıp riski de içerdiği unutulmamalıdır.

Göreceli düşük komisyon: Varantlarda spot piyasaya göre çok daha az miktarla yatırım imkanı olması aynı paralelde komisyonların da düşük olmasını sağlar.

Teminat tamamlama yoktur: Varantlarda teminat yoktur bu çerçevede yatırımcı teminat tamamlama çağrısı ile karşılaşmaz.

Etkin risk yönetimi: Varantların önemli avantajlarından biri de etkin risk yönetimidir.

Asimetrik getiri: Varantlarda dayanak varlıktan bağımsız olarak asimetrik getiri elde etme imkanı vardır.

Varantların dezavantajları

Varantlar diğer yatırım araçlarından farklı olarak önemli riskler içerir. Varantların dezavantajları arasında kaldıraç, zaman değeri, varant priminin tamamını kaybetme riski gibi riskler vardır. Şöyle ki;

Yatırılan paranın tamamını kaybetme riski: Varantta açılan pozisyonda piyasada tersi pozisyon oluşumunda volatiliteye bağlı olarak yatırılan paranın tamamının kaybedilme riski vardır.

Zaman değeri: Varantlar vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça değeri azalır, azalan zaman değeri vardır. Yatırım stratejisinin başarı süresi vade ile sınırlıdır.

Kaldıraç riski: Varantlar kaldıraçlı ürünlerdir ve kaldıraç sistem yüksek karlılık avantajı kadar aynı oranda kayıp riski içerir.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım yapın

Tüm kaldıraçlı ürünlerde ve çok daha fazlasında sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerimizden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web sitesini ziyaret edebilirsiniz.