finans – varant nedir

Varant Kullanım Fiyatı Nedir?

Varant kullanım fiyatı kavramı, İngilizce söylemi ile strike price ya da exercise price, genellikle türev ürünler olan opsiyonlar ve varantlarda kullanılan fiyat tiplerinden biridir.

Varantlarda kullanım fiyatı diğer söylemi ile işleme koyma fiyatı, varantların çeşidine göre yatırımcının varantlara konu olan kıymeti alma ya da satma hakkına sahip olduğu fiyat seviyesidir.

Varant kullanım fiyatına dair bazı notlar

Varant kullanım fiyatları, varant ilk kez yazıldığında belirlenir.

Varant kullanım fiyatları varant ihracında standartlaştırılmıştır.

Varant kullanım fiyatı, yatırımcıya varantı almadan önce dayanak varlığın hangi fiyata ulaşması gerektiği konusunda bilgi verir.

Spot fiyata yakın kullanım fiyatlı varantlar pahalı ve daha az riskli, spot fiyata uzak kullanım fiyatlı varantlar ise ucuz ve daha yüksek risklidir.

Varant kullanım fiyatı, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) açısından referans verilerdir.

Varant kullanım fiyatı ve dayanak varlık ilişkisi

Alım varantlarında, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) dayanak varlığın fiyatının üzerinde ise yatırımcı kardadır. Başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı fiyatı) dayanak varlığın altında ise varant değersizleşir ve kullanılmaz.

Salım varantlarında, başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı) dayanak varlığın fiyatının altında ise yatırımcı kardadır. Başabaş noktası (kullanım fiyatı + alım varantı fiyatı) dayanak varlığın üstünde ise varant değersizleşir ve kullanılmaz.

Varant kullanım fiyatı, varant primi ve vade sonu çağrı

Dayanak varlık fiyatı ile alım varantı fiyatı arasında pozitif yönlü bir ilişki vardır; dayanak varlığın fiyatı artarken varant fiyatı da artar. Diğer taraftan satım varantlarında ise dayanak varlığın fiyatı ile varant fiyatı arsında negatif yönlü bir ilişki vardır. Dayanak varlığın fiyatı yükseldikçe varantın fiyatı düşer.

Varant kullanım fiyatı ile alım varantı arasında ki ilişki negatiftir, işleme koyma fiyatı yükseldikçe alım varantlarının fiyatı azalır. Satım (put) varantının arasında ise pozitif yönlü bir ilişki vardır ve varantlarının fiyatı artmaktadır.

Varantlarda GCM yatırım avantajları ile yatırım imkanı

Varantlar teorik olarak sınırlı zarar sınırsız kar potansiyeli taşımaları ve kaldıraçlı yatrım imkanı sunmalar acısından birçok yatırımcı için caziptir. Ayrıca risk yönetimi sağlaması, hedge imkanı sunması, spekülatif kazanç imkanı gibi özellikler varant enstrümanlarına ilgiyi artırmaktadır. Diğer taraftan varant kullanım fiyatı, varant fiyatı, dayanak varlık fiyatı gibi kavramlar ile birlikte delta, teat, rho, etkin kaldıraç gibi parametrelerde yatırımcıya karmaşık gelebilir. Bu kavramlar içinde yatırımcının varantlarda yatırım kararını etkileyen kavramlardan olan varant kullanım fiyatı, varant değerinin en önemli belirleyicisidir. Dolayısıyla varant kullanım fiyatı dahil tüm varant parametre ve kavramları hakkında bilgi almak, varant okuryazarlığı hususunda daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, bilinçli yatırımcı misyonu ile yatırımcı dostu olan GCM Yatırım’ın müşteri uzmanlarından yardım alabilir. Daha fazla bilgi için www.gcmyatirim.com.tr adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Piyasasında Kaldıraç Kullanımı

Varant piyasasında kaldıraç kullanımı Forex ve VİOP gibi kaldıraçlı piyasalar ile benzer özellikler taşısa da varant piyasasında kaldıraç olarak tanımlanan sistem aslında etkin kaldıraçtır. Etkin kaldıracın varant piyasasının yatırımcıya cazip gelen avantajlı özellikleri ile etkisi daha güçlü olmaktadır.

Varant piyasasında kaldıraç kullanımında basit kaldıraç ve etkin kaldıraç olarak iki farklı tanımlama ile karşılaşılmaktadır. Her iki kaldıraç hesaplamalarının bilinmesi ve yatırım stratejilerine uygun kullanılması açısından dikkat edilmesi gereken incelikler vardır.

Varant piyasasında kaldıraç kullanımının detaylarına girmeden önce konunun daha iyi anlaşılması için şu tanımlar ve formüller üzerinde durmak gerekiyor.

-Varant piyasasında kaldıraç nedir,

-Varant piyasasında basit kaldıraç ve formülü, hesaplanması,

-Varant piyasasında etkin kaldıraç ve formülü ve hesaplanması

Varant piyasasında etkin kaldıraç ile basit kaldıraç arasındaki farklar.

Varant piyasasında kaldıraç nedir?

Varant piyasasında kaldıraç (gearing – ayarlama); spot piyasada işlem göre dayanak varlığı çok daha az miktarla alma -satma hakkı veren parametredir fakat bu parametre diğer piyasalarda kullanılan basit kaldıraç ile karıştırılmamalıdır.

Varantlarda ayarlama nedir; spot piyasadaki dayanak varlığı sadece kullanım fiyatından alma – satma hakkıdır.

Ayarlama, temel olarak, dayanak varlık fiyatının, bir adet varantın kaç adet dayanak varlıkta işlem hakkı verdiğiyle (çarpan) çarpımının, varant fiyatına bölünmesi ile bulunur.

Varantlarda kaldıraç (ayarlama) kullanımına örnek

USD/TRY paritesi dayanak varlığının cari fiyatı 5,77

Varant kullanım fiyatı : 1,45 TL

1 Varant 10 ABD doları alma – satma hakkı veriyor.

Varant kullanım fiyatı 1,45 TL olsun. Spot piyasada 10 ABD doları pozisyon açmak için yatırımcının kullanacağı 57.7 TL’dir fakat yatırımcı 1,45 TL varant primi ile spot piyasaya göre 1/39 oranında fiyat ile 10 ABD dolarını alma –satma hakkını elde etmektedir.

Varantlarda basit kaldıraç nedir?

Basit kaldıraç oranı, dayanak varlığa doğrudan yatırım yapmadan, aynı varlığa ne kadar az miktarla işlem yapılacağını gösterir. Dayanak varlık fiyatı ve varant değeri arasında birebir ilişki olduğunu varsayan basit kaldıraç şu formül üzerinden hesaplanır;

Basit kaldıraç= Hisse fiyatı/ ((varant fiyatı) x2 (dönüşüm oranı))

Varantlarda etkin kaldıraç nedir?

Etkin kaldıraç, dayanak varlık fiyatındaki yüzde bir değişime karşılık varant fiyatının yüzde kaç değişeceğinin göstergesidir.

Etkin kaldıraç: Ayarlama x Delta

Yüzdesel bazda gösterilir, mesela; dayanak varlık fiyatınki %1’lik değişimin varant fiyatında yaklaşık %10’luk harekete neden olacağı şeklinde düşünülür.

Dayanak fiyatındaki değişimler varant fiyatı ile birlikte kaldıraç ve delta parametrelerini de etkileyebileceğinden bu parametrelerin takip edilmesi doğru olur.

Etkin kaldıraç ile ilgili genel varsayım varant kâra geçtikçe etkin Kaldıraç düşerken zararda olan varantlar için de etkin kaldıraç yükselir.

Basit kaldıraç ile etkin kaldıraç arasında ki fark

Basit kaldıraç ile etkin kaldıraç arsındaki fark, basit kaldıraç dayanak varlık fiyatı ve varant değeri arasında birebir ilişki olduğunu varsayarken etkin kaldıraç deltaya odaklanarak daha gerçekçi bir sonuç verir.

GCM Yatırım avantajları ile varant işlemleri

Sektörün ödüllü ve lider kurumlarından geniş yetkili aracı kurum GCM Yatırım dünya standartlarında yeni nesil teknolojik alt yapı, güçlü mali yapı ve profesyonel uzman kadrosu ile finans piyasalarının önemli oyuncuları arasındadır.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Pay (Hisse) Varantları Nedir? Pay Varantlarında Nasıl İşlem Yapılır?

Pay (hisse) varantları ve pay varantlarında yatırım yapmak, yatırımcıların yüksek risk iştahı ve alternatif kazançlar arayışında yeni adresler olarak hızla yükseliyor. Varant enstrümanları ile yeni tanışan Türk yatırımcı için pay varantları ve pay varantlarında nasıl işlem yapılır en çok ilgi çeken borsa konuları arasında yer alıyor. Peki, pay varantları nedir ve pay varantlarında nasıl işlem yapılır?

Pay (hisse) varantları nedir?

Borsa İstanbul’da pay varantlarında yatırım, Borsa İstanbul BİST 30 endeksini oluşturan hisselerin dayanak varlık olduğu varant enstrümanlarında alım – satım işleminin yapılmasıdır.

Varant enstrümanları, daha az miktarlarla spot piyasa dayanak varlıklarının fiyat hareketlerinden faydalandırmak amacıyla kaldıraçlı ve vadeli işlem imkanı tanıyan enstrümanlardır.

Hisse varantları da diğer varant enstrümanlarında olduğu gibi genellikle BİST 30 endeksinde belirli bir vade içinde ya da vade sonunda belirli bir miktarda belirli kullanım fiyatı üzerinden alım ve satım hakkı tanıyan menkul kıymet opsiyonlarıdır. Varantlar yatırımcıya vade sonunda alma veya satma hakkı verirken diğer taraftan herhangi bir yükümlülük getirmez.

Hisse varantlarında Borsa İstanbul Pay piyasasında işlem gördüğünü belirtmiştir. Takas koşulları da tıpkı pay piyasasında olduğu gibi T+2’dir. Hisse varantlarına BİST 30 endeks varantlarının geneli dahildir Mesela; Petkim, Akbank, Sabancı Holding, Ereğli Türk Hava Yolları, Garanti, Pegasus, gibi birçok hisse varantında işlem yapılabilir.

Hisse varantları aracı kurumlar tarafından piyasa yapıcılık zorunluluğu ile ihraç edilir. Varant ihraççısı aracı kurumlar ihraç ettikleri pay varantında sürekli fiyat kotasyonu vererek likidite sağlamak zorundadır ki; bu pay varantlarının önemli avantajlarından biridir.

Pay varantlarının avantaj ve dezavantajları

Pay varantları dayanak varlığın fiyat hareketlerinden spekülatif kazanç elde etme, spot piyasa varlıklarında risk yönetimi ve piyasalar arasında arbitraj olanağı sağlar. Ayrıca düşük işlem komisyonları, teminat gerektirmemesi, yüksek likidite, limitli zarar limitsiz kar, çift yönlü işlem avantajı, etkin kaldıraç imkanı, asimetrik getiri hisse varantlarını cazip kılan avantajlardır.

Pay varantlarının riskli özellikleri arasında ise kaldıraç sistemi, zaman değeri ve vade unsurları yer alır. Pay varantları dahil tüm varantlarda vade sonuna yaklaştıkça zaman değeri kaybı oluşur ve vade sonunda zaman değeri sıfırlanır. Dolayısıyla zaman değeri kaybının üstünde pozisyon kazancı oluşmalıdır ve işlem stratejisi vade içinde gerçekleşmelidir ki yatırımcı kar elde edebilsin. Açılan pozisyon piyasa fiyat hareketi ile terste kalırsa açılan pozisyonlarda tüm varant primini kaybetme riski vardır. Bu riski yatırımcının almasının sebebi limitli zarar karşısında kar potansiyelinin limitsiz olmasıdır.

Hisse varantlar hakkında bilinmesi gereken temel özellikler

Varantlarda işlem yapılabilmesi için varant primi adı altında varant kullanım fiyatı vardır. Kullanım bedeli vade sonunda varanttan doğan alım – satım hakkının kullanılabileceği fiyatı gösterir.

Varantlar vadeli ve kaldıraçlı enstrümanlardır.

Varantlar Avrupa tipi ve Amerikan tipi varantlar olarak ikiye ayrılır. Avrupa tipi varantlarda, varanttan doğan haklar sadece vade sonunda kullanılabilirken, Amerikan tipi varantlarda vade sonuna kadar istenilen bir tarihte kullanılabilir.

Varantlar, kotasyon fiyat aralığı içinde (kotasyon dahil) serbest marjla işlem görür.

Varantlarda açığa satış, kredili satış ve ödünç işlemi yapılamaz.

Varantlarda emir işlemleri hisse senetleri ile aynı kurallarla yapılır. Emir bölme, fiyat ve miktar iyileştirme / kötüleştirme yapılabilir ve kotasyon aralığı dışında da özel emirler verilebilir.

Varantlarda piyasa yapıcı tarafından kotasyon verilmeden emir kabulü ve işlemler başlamaz.

Varantlar hisse senetlerinde olduğu gibi kâr payı hakkı, yeni pay alma hakkı (rüçhan), tasfiye bakiyesine katılma hakkı, şirket yönetimine katılma hakkı, oy hakkı ve bilgi alma hakkı sağlamaz.

Pay varantlarında işlem saatleri 10:00-13:00 / 14:00-18:00 saatleri arasındadır.

Varantlarda nasıl işlem yapılır?

Varantlarda işlem yapmak hisse senetlerinde işlem yapmaktan çok farklı değildir. Aracı kurumunuz tarafından sağlanan işlem platformu üzerinden istediğiniz hisse varantlarında ve diğer varant gruplarında işlem yapabilirsiniz.

Hisse varantında pozisyon açmak için varant işlem platformu üzerinden işlem yapılmak istenen hisse varantı, beklenti yönü, lot büyüklüğü seçilerek emir iletimi yapılır. Emrin piyasa yapıcının kotasyonu ya da diğer kurum ve varant yatırımcılarının emri ile eşleşmesi sonucu emir gerçekleşmiş olur. Vade içinde emir kapatılması da açılmış emrin tersi yönünde emir verilmesi ve emrin piyasa ile eşleşmesi sonucu olur. Aradaki fark yatırımcı hesabına yansır. Yatırımcı dilerse vade sonunu bekleyerek karda olduğu varanttan doğan haklarını kullanabilir eğer varant karda değilse varanttan doğan haklarını kullanmayarak sadece varant primi kadar risk almış olur.

Varant yatırımlarında parametrelere dikkat

Hisse varantlarında işlem yapmak çok kolaydır fakat yatırım karı açısından dikkat edilmesi gereken varant paraketeler vardır ve bu parametreler hisse varantının karı üzerinde direkt etkilidir. Mesela, çarpan, zaman değeri, etkin kaldıraç vs gibi. Varantlarda yatırım yaparken nelere dikkat edilmesi konusunda uzmanlardan yardım alabilirsiniz. Sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım, güçlü mali yapısı, dünya standartlarında teknolojik alt yapısı ve alanında uzman kadrosu yatırımcı dostudur.

Varant hesabı nasıl açılır?

Banka veya aracım kurumlarında yatırım hesabı ve varant hesabınız yoksa kimlik beyanı, yatırım sözleşmesi ile birlikte varant sözleşme kitini imzalaması yeterlidir. Risk bildirim formunun da doldurulması ile varant müşteri hesabı açılmış olur. Açılan varant müşteri hesabına varant kullanma primin yatırılması ile işlem yapmaya başlanabilir.

Hisse varantlarda diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantlarda Nasıl Yatırım Yapılır?

Varantlar Türk yatırımcı kitlelerinin büyük kısmının farkındalığının olmadığı enstrümanlardır. Bununla birlikte varantlarda oluşan yatırım fırsatları risk iştahı yüksek bir azınlığın ya da hedge ihtiyacı olan kurumsal ve bireysel yatırımcılar için vazgeçilmez yatırım enstrümanları olarak popüler enstrümanlar listesinde hızla yükseliyor.

Varantlarda oluşan yatırım fırsatlarına ve hedge imkanlarına ilginin artması sonucu yeni yatırımcılar tarafından en çok yönlendirilen sorgular arasında ‘varantlarda nasıl yatırım yapılır’ yer alıyor.

Varantlarda nasıl yatırım yapılır?

Varantlar Borsa İstanbul bünyesinde Pay Piyasası’nda işlem görüyor dolayısıyla varantlarda işlem ya da yatırım yapmak için yatırımcıların SPK’dan lisanslı banka ya da aracı kurumlarda varant müşteri hesabının olması gerekiyor.

Varantlarda işlem aracılığı olan kurumlarda yatırım hesabının açılması ve beraberinde varant müşteri sözleşmesinin, risk bildirim formunun doldurulması ile varant yatırım hesabı açılıyor. Eğer yatırım hesabı varsa sadece varant müşteri sözleşmesinin imzalanması ve risk bildirim formunun doldurulması yeterli oluyor.

Uzman desteği ile doğru varant seçimi

Varant müşteri hesabının açılması ile birlikte müşteriye özel oluşturulan kullanıcı adı ve şifre ile yatırımcı aracı kurumun işlem platformunda yatırım yapmak istediği varantı, işlem yönünü, vadesi ile seçiyor. Mesela DolarTL’de alım/satım işlemi yapmak isteyen yatırımcı döviz varant kategorisinden DolarTL varantlarını ve işlem yönünü, risk grubunu seçerek yatırım yapabiliyor. Fiyatlarda düşüş bekliyorsanız döviz varantlarında satım varantı seçiliyor.

Varant seçimi yaparken dikkat edilmesi gereken önemli bir detay daha vardır, kaldıraç, duyarlılık ve teta değerleri de aynı varant grubunda dikkate alınmalıdır. Eğer ki varant fiyatının dayanak varlık fiyatına daha hızlı tepki vermesini istiyorsanız düşük duyarlıklı olan varantlar arasından seçim yapılmalıdır.

Varant piyasasında bilgi en büyük güçtür

Yeni varant yatırımcıları için varantlarda nasıl işlem yapılır konusu biraz karmaşık gibi görünse de alanında uzman profesyoneller tarafından sağlanan finansal okuryazarlık eğitimleri, webinarlar, e-eğitimler, yazılı diğer argümanlar yatırımcının bu piyasa en güçlü referans kaynakları oluyor. Ayrıca varant demo hesapta pratik imkanı da yatırımcının varant bilgisini kontrol etmesi ve işlem stratejilerini geliştirmesi açısından yatırımcının en önemli yardımcıları arasındadır.

Varantlarda başaralı olarak yatırım yapma noktasında çok zengin eğitim argümanına ulaşma imkanına sahip olması, varant demo hesapta pratik imkanı gibi eğitim destekleri yatırımcının elini güçlendirir.

Varant yatırımcısının işlem başarısının artması için disiplinli ve sistemli olarak kendini geliştirmeye odaklanması gerekmektedir. Tüm finansal piyasalarda olduğu gibi varant piyasasında da bilgi güçtür.

Varantlarda yatırım çok kolaydır

Altın, döviz, hisse, endeks, petrol, döviz gibi çok çeşitli enstrüman grubunda varant yatırımı çok kolaydır. Zor olan karlı ya da kar potansiyeli olan varantlarda yatırım yapabilmektir. Bu aşamada ise yatırımcının en büyük yardımcısı uluslararası ve yerel piyasa deneyimi, kurumsallığı, inovatif çalışmaları, sektörün gelişimine sağladığı katkı dahil birçok alanda değerlendirme kuruluşları tarafından takdir edilmiş banka ve aracı kurumlardır.

Sektör lideri ve ödüllü kurumlar arasında yer alan GCM Yatırım birçok kez kaldıraçlı piyasalarda işlem hacmi lider olmuş, yurtdışı kurumlardan birçok kez en iyi aracı kurum ödülüne layık görülmüştür.

GCM Yatırım avantajları ile varantlarda yatırım imkanı

Kaldıraçlı piyasaların ödüllü ve lider kurumlarından GCM Yatırım dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı, güçlü öz sermayesi, profesyonel uzman kadrosu, alanında uzman analistleri, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcileri ile yatırımcı dostudur.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda bilgi için Kurumun müşteri temsilcilerinden yardım alabilirsiniz. Daha fazla bilgi için Kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant İşlem Stratejileri

Varantlar çok az miktarlar ile risk kontrolü sağlama ve zarar sınırlama özellikleri ile yatırımcıların varlıklarını koruma ve karlılığını artırmada önemli yatırım araçlarıdır.

Alım varantları

Dayanak varlık fiyatında yükseliş beklendiği durumlarda ilgili varantta alım pozisyonu açılır. Vade tarihinde yüksek fiyattan karla pozisyon kapatılabileceği gibi vade içinde de pozisyon kapatılarak kazanç sağlanır. Dayanak varlık fiyatında beklentiye ters olarak iniş yönlü hareketlerde ise varant yatırım zararı oluşur.

Satım varantı

Satım varantlarında dayanak varlıkta düşüş beklendiği durumlarda pozisyon açılır yatırımcı. Satım varantlarında yüksek fiyattan satım pozisyonu açar ve daha düşük fiyattan pozisyonu kapatarak kar sağlayabilir. Satım varantlarında da vade içinde ve vade sonunda işlem yapılabilir. Satım varantlarında fiyatlar yukarı girildiğinde yatırımcının varant yatırım zararı oluşur.

Maliyet ortalaması

Finansal piyasaların tümünde çok sık yapılan hata tüm varlık ile pozisyon açılması ne yazık ki varant yatırımlarında da yapılmaktadır. Yatırımcı varlığının tamamı ile değil de piyasa harekelerine göre ilk önce yüzde ellisi ile pozisyon açarak maliyet ortalaması stratejisini kullanabilir. Pozisyon açılan yönde fiyat gelişimi devam ettiğinde yatırımcı pozisyonunu artırabilir aksi takdirde azaltabilir. Dolaysıyla başarılı maliyet yönetimi yatırımcının portföy karını güçlendirecek bir politikadır. Diğer taraftan varantlarda paçalı uygun görmeyen uzmanlar da vardır.

Zaman değer kaybını yönetme

Varantların vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça varantların zaman değeri kaybı oluşur. Yatırımcı varantlarda zaman değeri kaybını azaltmak için aynı varlıkta daha uzun vadeli varantlardan portföy oluşturabilir. Her ne kadar varantlar kıs vadeli yatırım araçları olsa da vadesi daha uzun varantlardan portföy oluşturarak zaman değeri kaybı azaltılabilir. Yatırımcı beklenti fiyatının ne zaman gerçekleşeceğiyle ilgili tahmini yoksa ve zaman değeri kaybından etkilenmek istemiyorsa daha uzun vadeli varantlara yönelmelidir.

Zararda olan varantlara yatırım

Vade sonuna yaklaşan varantlarda zaman değeri kaybı vardır ve bu varantların çok büyük kısmı zarardadır çünkü içsel değerleri sıfırdır. Dolayısıyla fiyatı da çok düşük olan bu varantlarda gün sonunda zaman zaman sürpriz fiyat hareketleri yaşanmaktadır. Eğer yüksek risk alarak zararda olan varantlarda oluşabilecek yüksek kar fırsatlarını yakalamak istiyorsanız vadeye kalan gün süresine, etkin ayarlamaya ve deltaya dikkat etmelidir.

Vadesine Az kalmış varantlara yatırım

Varantlarda kısa vadede oynaklık daha fazla artar ve vade bitimine yaklaştıkça süre azaldığından bitimine yaklaştıkça

Varant işlemlerinin amaçlarına göre varant stratejileri

Varantlarda işlem amaçlarına göre yatırım stratejileri yatırım ve korunma amaçlı olabilir. Yatırım amaçlı varant yatırımında fiyat hareketlerinden al/sat yaparak kazanç sağlamak isteyen yatırımcı korunma amaçlı yatırımda risk yönetimi yapmayı planlar.

Varantlarda korunma amaçlı alım ve satım yapan yatırımcılar, kaldıraç etkisinde ve düşük işlem komisyonu avantajından faydalanarak piyasada oluşan fiyatların tersi yönde pozisyon açarak korunma amaçlı işlemler yaparlar. Böylece varant işlemleri ile yatırımcı hedge yaparak portföyünü bir nevi sigortalamış olur.

Varantlarda korunma amaçlı yatırım yaparken müşteri risk yönetimi kadar spot piyasa pozisyonunu nakit ihtiyacı olduğunda kaçırmamak amacıyla aynı porsiyonu varant piyasasında açarak kar fırsatlarını değerlendirmeyi planlar.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım fırsatı

Varantlarda işlem stratejilerinin etkin kullanılması işlem pratiği ile de yakından ilgilidir. Ayrıca varant temel bilgisi ile birleşmesi de varant stratejilerinin başarılarını artırır. Varantlarda ve diğer enstrümanlarda aha başarılı yatırım yapılabilmesi noktasında bilinçli yatırımcı misyonu ile GCM Yatırım uzmanları yatırımcının her zaman yanındadır.

Sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı, güçlü sermaye yapısı, çok zengin türev ürünler eğitim arşivi- webinarları—online eğitimleri; alanında uzman profesyoneller tarafından hazırlanan analizler ve raporları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışanları ile yatırımcı dostudur. Daha fazla bilgi için GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Endeks Varantları Nedir? Hangi Endekslere Yatırım Yapılabilir?

Endeks varantları, varant piyasasında en çok tercih edilen varantlar arasındadır, özellikle yurtdışı borsaları ve Borsa İstanbul endekslerine yatırım imkanı taşıması açısından risk iştahı yüksek yatırımcılara doğru stratejilerle birlikte önemli getiri fırsatları sunar.

Endeks varantlarına ilk kez yatırım yapmak ve getiri fırsatlarını değerlendirmek isteyen yatırımcılar için endeks varantları nedir ve endeks varantlarına nasıl yatırım yapılır konusuna temel çerçevede anlatalım.

Endeks varantları; Borsaİstanbul (BİST) Pay Piyasası altında varant pazarında işlem gören enstrümanlardır. Endeks varantları dayanak varlık olan spot borsa endeksine çok az miktarla belirli bir vade içinde ya da vade sonuna kadar varant primi karşılığında alma ve satma hakkı veren kaldıraçlı enstrümanlardır.

Borsa İstanbul Pay Piyasasında BİST 100, BİST 30, BİST Banka endeksleri, DAX, Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 FTSE, Nikkei 225 endeksleri gibi küresel piyasalarda kabul görmüş tüm borsaların endekslerinin varantları işlem görebilir.

Endeks varantlarına dayanak oluşturacak borsa endeksine ihraççı aracı kurum karar verir dolayısıyla aynı dayanak varlıkta birçok aracı kurum tarafından ihraç edilmiş endeks kontratı olabilir ve fiyatları değişiklik gösterebilir. Ayrıca vade olarak da farklılıklar gösterebilir. Endeks varantlarında yatırım yaparken risk profiline uygun ve getiri sağlayacak enstrümanın seçimi çok önemlidir. Yeterince deneyimli olmayan yatırımcılar endeks varantlarına tabi diğer varant enstrümanlarına da yatırım yaparken uzman desteği almaları önemlidir.

Endeks varantları içinde Borsa İstanbul Bist 30 endeks varantı en çok ilgi gören enstrümanlar arasındadır. BİST 30 endeksine çok az miktarla yatırım yapmak ve risk yönetimi açısından caziptir.

Dünya borsa endeks varantları arasında ise New York Borsası endeks varantları, Nasdaq 100 endeksi varantları, Dow Jones Industrial Average Endeks varantları, DAX endeksi varantları, FTSE 100 endeksi varantları, Nikkei 225 endeksi varantları, EURO STOXX 50 endeksi varantları ve çok daha fazlası Borsa İstanbul’da yatırım yapılacak endeks varantları arasındadır.

Borsa endeks varantlarını kısaca tanıyalım;

Dow Jones Industrial Average Endeks varantı: New York Borsası ve Nasdaq borsasında işlem gören en popüler 30 hissenin dayanak varlık olduğu endekstir. Mesela; Coca-Cola, Intel, IBM, McDonald’s, Microsoft gibi.

Nasdaq 100 endeksi varantı: Nasdaq Borsası’nda işlem gören teknoloji, ilaç, gelişmekte olan şirket hisselerinden işlem hacmi en yüksek 100 hisseden oluşan endeksin dayanak varlık olduğu Nasdaq 100 endeksine yatırım imkanı sağlar. Amazon, Cisco, eBay, Google, Oracle, Apple gibi

S&P 500 endeksi varantı: Dünyanın en popüler endekslerinden S&P500 Endeksi dayanak varlıktır. 500 büyük ABD şirketinin hisse senetlerinden oluşan endekse yatırım yaparak Amazon, Bank of America, Facebook, Johnson & Johnson, Southwest Airlines ve Xerox gibi şirketlerin hisselerinin de fiyat hareketlerine yatırım yapılabilir.

EURO STOXX 50 endeksi varantı: Dow Jones Euro Stoxx 50 Endeksinin dayanak varlık olduğu EURO STOXX 50 endeksine yatırım yaparak Euro Bölgesi’nin en değerli 50 şirketinin hissesinin performansına yatırım imkanı sağlar. Airbus, Deutsche Bank, L’oreal, Total ve Volkswagen gibi.

DAX endeksi varantı: DAX Endeksi XETRA endeksinde işlem yaparak Franfurt Borsası’nda işlem gören Almanya’nın en büyük ve en likit 30 şirketin hissesinde çift yönlü ve kaldıraçlı olarak Borsa İstanbul bünyesinde yatırım fırsatı verir. Endekse dahil olan şirketin hisseleri arasında BMW, Siemens, Adidas ve Deutsche Bank sayılabilir.

FTSE 100 endeksi varantı: Londra Menkul kıymet Borsası endeksi FTSE 100 endeksi dayanak varlıktır. İngiltere ekonomisinin en parlak şirketlerine yatırım imkanı sağlayan endekste Royal Dutch Shell, BP, BG Group, Tullow Oil ve Petrofac gibi çok popüler şirketlerin hisselerine yatırım avantajı sağlanır.

Nikkei 225 endeksi varantı: Japonya ekonomisinin en güçlü şirketlerinin hisselerinden oluşanNikkei 225 endeksi Tokya Borsası’nın yine en likit 225 şirketinin hisselerinden oluşur.

Endeks varantlarına nasıl yatırım yapılır

Endeks varantlarına yatırım yapmak prosedür açısından çok kolaydır çünkü işlem limiti yoktur yatırımcının sadece varant sözleşmesi imzalamış olması yeterlidir. Aracı kurumun işlem platformundan istediği endeks varantında alım ve satım emri vermesi yeterlidir. Endeks varantlarında hassas davranılması gereken konu doğru stratejilerle karlı varantların seçilebilmesidir. Yatırımcının doğru varant bilgileri elde edinceye ve varant piyasasında işlem alışkanlığı sağlayıncaya kadar uzman desteği alması çok önemlidir.

Varantlarda ve daha fazla enstrümanda yatırım yapmak için sektörün lider kurumlarından GCM Yatırım’ın müşteri temsilcilerinden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantların Diğer Kaldıraçlı Ürünlerden Farkları

Varantların kaldıraçlı ürün olması; “VİOP ve Forex gibi kaldıraçlı piyasalarda mı varantlarda mı yatırım yapmalıyım”, “varantların diğer kaldıraçlı piyasalardan farkları nelerdir”, “varantlarda kaldıraçlı işlem avantajlı mı” gibi hususlarda kafa karışıklıklarına neden olmaktadır. Özellikle kaldıraçlı işlem yapmak isteyen yatırımcı Forex piyasasında da VİOP’ta da kaldıraçlı, çift yönlü, online işlem yapabilirken neden varant sorusunu geliştiriyor ki doğru bir yaklaşım.

Varantlarda işlem yapmak isteyen yatırımcılar için varantların diğer kaldıraçlı ürünlerden temel farkları şunlardır;

Varantların diğer kaldıraçlı ürünlerden farkları

Nitelik: Varantlar opsiyonların menkul kıymetleştirilmiş şeklidir; ihraççı aracı kurumlar tarafından Borsa’ya kote edilerek halka arz edilirler. Diğer kaldıraçlı ürünler vadeli işlem sözleşmeleridir. Dayanak varlık üzerinden türetilmiş ve borsalara kote olmuş kontratlardır, halka arzı söz konusu değildir.

Piyasa: Varantlar organize piyasa olan Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda, vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri de Borsa İstanbul VİOP piyasasında işlem görmektedir. Forex piyasası ise uluslararası tezgah üstü piyasadır.

İşlem gören ürünler: Varant piyasasında hisse, endeks, döviz, petrol, altın gibi dayanak varlıklara kısa ve orta vadede yatırım yapılır. Varantlarda enstrüman çeşitliliği sınırlı iken aynı dayanak varlıkta farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş farklı vadede ve fiyatta çok fazla enstrüman vardır. Dolayısıyla işlem gören varant sayısı çok fazladır.

VİOP’ta da işlem gören ürünlerin dayanak varlık olduğu enstrümanlar benzerdir aynı dayanak varlığın sadece farklı vadeleri vardır ve sınırlı sayıda enstrümanda işlem imkanı mevcuttur.

Forex piyasasında ise dünya piyasalarında işlem gören hisseler, emtialar, çok çeşitli pariteler, platin, altın gibi birçok kıymetli maden, alüminyum bakır gibi emtialar dahil çok geniş yelpazede ürünün dayanak varlık olduğu yüzlerce sözleşme işlem görür.

Teminat: Varantlarda işlem yapmak için teminat yoktur ancak varant primi karşılığında kullanım hakkı elde edilir. Forex ve VİOP ürünlerinde teminat vardır ve dolayısıyla ters fiyat hareketlerinde teminat tamamlama da söz konusu olur.

İşlem Limiti: Varantlarda ve Viop piyasasında işlem limiti yoktur fakat Forex ürünlerinde işlem limiti vardır.

Piyasa yapıcı: Varantlarda piyasa yapıcının ayrıca görevi vardır. Varant ihraççısı aracı kurum veya anlaşmalı piyasa yapıcı likiditeyi sağlamak için sürekli fiyat kotasyonu vermek zorundadır.

VİOP’ta ise fiyat oluşumu varlıkların ihracından sonra alıcı ve satıcı arasında gerçekleşir.

İşlem saatleri: Varantlarda işlem saatleri hafta içi 10:00 -13:00 ve 14:00 -18:00 saatleri arasındadır. İşlem saatleri açısından varant piyasası diğer kaldıraçlı piyasalara göre daha kısıtlıdır.

Kaldıraç oranı: Varantlarda kaldıraç oranında etkin ayarlama yapılır ve değişkendirTürkiye’den yapılanForex işlemlerinde tüm ürünlerde kaldıraç sabittir.

Varantları diğer kaldıraçlı ürünlere göre avantajlı kılan ve en çok tercih edilen özellikleri minimale yakın düzeyde fiyatlarla kaldıraçlı olarak yatırım imkânının olmasıdır. Ayrıca varantlarda teminat olmaması, limitli zarar sınırsız kar imkanı, çok düşük işlem maliyeti, asimetrik getiri ve etkin portföy yönetimi avantajları sayılabilir.

Varantlar hakkında daha fazla bilgi almak ve çok daha fazla enstrümanda avantajlı yatırım fırsatlarını öğrenmek için sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerinden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantların Avantajları ve Dezavantajları

Varantlarda yatırım yapmak günümüz finansal piyasalarının risk iştahı yüksek yatırımcılara sunduğu önemli fırsatlar arasındadır. Varantların taşıdığı birçok avantaj kadar dezavantajları da vardır. Dolayısıyla varantlarda yatırım yaparken avantaj ve dezavantajları etkin yönetmek önemlidir. Peki, varantlara yatırım fırsatlarını değerlendirirken dikkat edilecek varant dezavantajları ve avantajları nelerdir? İşte varantların avantaj ve dezavantajları;

Varantların avantajları

Aracı kuruluş varantları çok az miktarla spot piyasa varlıklarına yatırım imkanına sahiptir. Mesela spot piyasa altın fiyatlarının, dövizlerin, yurtdışı ve yurtiçi şirketlerin hisse senetlerinin ya da Brent petrol gibi emtiaların dayanak varlık olduğu emtialara Borsa İstanbul’da avantajlı olarak yatırım imkanı sağlar.

Çift yönlü işlem avantajı: Varantlarda piyasanın düşüşüne (put) ve yükselişine (long) yatırım imkanı sağlayan çift yönlü avantaj imkanı mevcuttur. Yatırımcı alım varantı ile dayanak varlığı alma hakkı kazanırken satım varantı ile dayanak varlığı satma hakkı elde eder.

Limitli zarar sınırsız kar: Varantları varant primi karşılığında yatırım yapılır. Ters fiyat hareketinde yatırımcı sadece varant primini kaybederken kar fırsatları sınırsızdır. Dolayısıyla limitli risk sınırsız teorik kar imkanı taşımaları önemli avantajlar arasındadır.

Kaldıraçlı işlem: Varantlar kaldıraç işlem avantajı taşıyan ürünler arasındadır. Yatırımcı çok düşük varant primi karşılığında spot piyasanın yüksek hacimli enstrümanlarına yatırım yapabilir. Tabi kaldıraç sisteminin taşıdığı yüksek kazanç imkanı kadar aynı oranda kayıp riski de içerdiği unutulmamalıdır.

Göreceli düşük komisyon: Varantlarda spot piyasaya göre çok daha az miktarla yatırım imkanı olması aynı paralelde komisyonların da düşük olmasını sağlar.

Teminat tamamlama yoktur: Varantlarda teminat yoktur bu çerçevede yatırımcı teminat tamamlama çağrısı ile karşılaşmaz.

Etkin risk yönetimi: Varantların önemli avantajlarından biri de etkin risk yönetimidir.

Asimetrik getiri: Varantlarda dayanak varlıktan bağımsız olarak asimetrik getiri elde etme imkanı vardır.

Varantların dezavantajları

Varantlar diğer yatırım araçlarından farklı olarak önemli riskler içerir. Varantların dezavantajları arasında kaldıraç, zaman değeri, varant priminin tamamını kaybetme riski gibi riskler vardır. Şöyle ki;

Yatırılan paranın tamamını kaybetme riski: Varantta açılan pozisyonda piyasada tersi pozisyon oluşumunda volatiliteye bağlı olarak yatırılan paranın tamamının kaybedilme riski vardır.

Zaman değeri: Varantlar vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça değeri azalır, azalan zaman değeri vardır. Yatırım stratejisinin başarı süresi vade ile sınırlıdır.

Kaldıraç riski: Varantlar kaldıraçlı ürünlerdir ve kaldıraç sistem yüksek karlılık avantajı kadar aynı oranda kayıp riski içerir.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım yapın

Tüm kaldıraçlı ürünlerde ve çok daha fazlasında sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerimizden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web sitesini ziyaret edebilirsiniz.