Varant türleri yatırım stratejilerine ve risk yönetimine uygun varantın seçimi açısından çok önemlidir. İhraç koşulları, popüler yatırım enstrümanları ve hedef yatırımcı kitlesine göre değişiklik gösteren varant türlerinin öncelikle ihraç koşullarına göre ana çatıda ayrıştığına dikkat etmek gerekir. Bu çerçevede ihraç koşullarına göre varant türlerini açıkladıktan sonra alt başlıklar altında varant türlerini anlatacağız.
İhraç koşullarına göre varant tipleri
Varant tipleri öncelikli olarak ihraç koşullarına bağlı olarak Amerikan, Avrupa tipi ve Bermuda tipi varantlar olarak ayrılır. Avrupa ve Amerikan tip varantların Türkiye’de kullanımı yaygınken Bermuda tip varantların kullanımı yurtdışında yaygındır.
Amerikan tipi varantlar; varant piyasasının yaygın kullanımda olan ve yatırımcının esnek davranabildiği varant tipidir. Amerikan tipi varantlar ister vade içinde ister vade sonunda alım/satım işlemi yapılmasına imkan tanır. Kullanımı çok yaygındır.
Avrupa tipi varantlar; daha çok risk yönetimi açısından tercih edilen ve vade sonuna kadar alma/satma hakkı vermeyen varant tipidir. Varant piyasasında vade içinde spekülatif kazançlara fırsat vermemesi açısından çok tercih edilmeyen varant türleridir. Amerikan tipi varantlara göre daha ucuzdur.
Bermuda tipi varantlar; Varant piyasasının yatırımcının vade sonunu beklemeden önceden belirlenmiş fiyattan ve tarihlerde genellikle ayda bir gibi alma /satma hakkı veren egzotik varantlardır.
Dayanak varlıklara göre varant türleri
Finansal piyasaların zengin enstrüman çeşitliliği varant piyasasına da yansır. Varant piyasasında da finansal piyasaların popüler enstrümanları endeksler, paylar, pariteler, emtialar, petrol, kıymetli madenler, sepet varlıklar dahil çok geniş yelpazede dayanak varlıktan oluşur.
Dayanak varlık gruplarına göre varantlara örnek olarak ons altın varantları, Dax endeks varantı, hisse varantları, USD/TL varantları, BİST 30 varantı gibi birçok kategoride çok geniş yelpazede varant örnek verilebilir. Bu arada aynı dayanak varlıktan ve aynı vadede fakat farklı kullanım fiyatlarında ve kombinasyonlarında varantlar kendi içinde çeşitlenir. Yatırımcı bu durumda karlı varantları bulmada çok seçici davranmalıdır.
Stratejilere göre varant tipleri
Yatırım stratejilerine bağlı olarak varantlar turbo, düello ve yayılma varantları olarak ayrışır.
Turbo varantlar (nakavt varantlar); menkul kıymetleştirilmiş nakavtlı opsiyonlardır. Turbo varantlarda kullanım fiyatı dışında ek olarak bariyer seviyesi vardır. Kullanım fiyatının vade içinde bariyer seviyesine değmesi ya da aşması durumunda turbo varant değersizleşir ya da nakavt olur. Bu durumda nakavt olan varant vade sonu gelmeden işlemden kaldırılır.
Yayılma varantları; risk yönetimi açısından yatırımcının elini güçlendiren yayılma varantları normal varantlara göre daha ucuz olmakla birlikte sınırlı kazanç imkanları acısından bazı yatırımcılar için cazip değildir. Yayılma varantlarında aynı vade ve aynı dayanak varlıkta birinde uzun birinde kısa pozisyon açılarak farklı piyasa beklentilerine yatırım yapılarak riskten korunmaya çalışırlar. Varant fiyatının yönü belli olduğunda diğer varant kapatılır.
Düello varantları; yatırımcının uzun ve kısa stratejilerini (pair trade) gerçekleştirme imkanı sağlar. Kısa pozisyon açmadan paya ya da bir endekse göre göreceli olarak performans sağlamasından kazanç sağlayan ürünlerdir. Dolayısıyla yatırımcı açığa satış maliyetine katlanmaz.
GCM Yatırım avantajları ile işlem fırsatı
Varantlarda ve diğer tüm kaldıraçlı ürünlerde sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım ile avantajlı yatırım fırsatlarını yakalayabilirsiniz.
Dünya standartlarında teknolojik alt yapı, güçlü öz sermaye, alanında profesyonel uzmanlar ve üstün müşteri memnuniyeti odaklı hizmet anlayışı ile beklentilerinizin üstünde yatırım deneyimi yaşarsınız. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.