Yazar: admin

Varant Kısa Kodları Nasıl Okunur?

Varantlar borsada işlem görürken diğer enstrümanlarda olduğu Borsa tarafından geliştirilmiş kodlar üzerinden işlem görürler.

Varantlarda yatırım yapmak isteyen yatırımcılar işlem platformu üzerinden pratikte kısa kod kullanımı yaparak enstrüman seçerler. Uygulamada ise varantlarda kısa ve uzun olmak üzere iki kod kullanılmaktadır. Peki varantlarda kısa kod nedir ve kısa kod ne anlama gelmektedir?

Varantlarda kısa kod nedir?

Varantlarda da hisse senetlerinde olduğu gibi 5 haneden oluşan kısa kod vardır ve varantın dayanak varlığı hakkında bilgi verir.

Kısa koddaki ilk iki harf dayanak varlığı, üçüncü harfi ihraç eden kurumu ve son iki harfi ise alım ya da satım varantı olduğunu ifade eder.

Kısa kodda yer alan ve varantın alım mı satım varantı mı olduğunu gösteren harfler ise çok kolay şifrelenmiştir. Şöyle ki AA – OO arasındaki harfler alım; PP – ZZ arası harfler satım hakkı veren ürünler için kullanılır. Bu arada varantın devamında yer alan “.V” uzantısı ilgili varlığın varant olduğunu gösterir.

 Varantların kısa kod ile gösterilmesini daha net anlamak için şema ile gösterelim.

Hane 1 – 2 Hane 3 Hane 4 – 5 .V
GA I CG  
Dayanak Varlık İhraççı Varant Türü Enstrüman tipi varant

Yukardaki şemada gösterilen örnek üzerinden ilerlersek “GAICG .V” varant kodunun açılı şu şekildedir; garanti dayanak varlığı olan ve İş bankası tarafından ihraç edilmiş alım hakkı varant varant türüdür.

Varantlarda GCM Yatırım avantajları ile yatırım imkanı

Bilinçli yatırımcı misyonuyla sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım, güçlü mali yapısı, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı ve alanında uzman profesyonellerden oluşan uzmanları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı müşteri temsilcileri ile profesyonel hizmet anlayışı varant piyasasında ciddi yardımcılarınız arasındadır.

Varantlarda ve diğer kaldıraçlı tüm enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapmak ve daha fazla bilgi almak için kurumun webadresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Seçerken Nelere Dikkat Edilmeli

Varant seçerken maksimum seviyede hassas olmak gerekir çünkü varant piyasasında aynı dayanak varlıkta aynı vade ve aynı kullanım fiyatında fakat farklı fiyatlarda farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş varantlar işlem görür.

Birçok yatırımcı aynı özellikte ve ucuz olan varantı seçer. İşte bu durumda yatırımcı çok büyük hata yapmış olabilir. Mesela farklı aracı kurumlar tarafından ihraç edilmiş aynı dayanak varlıklı-kullanım fiyatlı-vadeli Akbank hissesi varantlarından en düşük fiyatlı olanı seçmek çok büyük zararlar getirebilecek bakış açısıdır. Çünkü varantların karlılığını etkileyen unsurlar arasında farklı kriterler vardır. Öncelikle varantlar klasik yatırım araçlarından farklı hareket eder. Zaman değeri, yüksek kaldıraç, çarpan etkisi ve sınırlı vade gibi fiyatı etkileyen unsurlar vardır. Bu çerçevede de varant seçiminde çok titiz davranılmalıdır.

Varant seçerken nelere dikkat etmeli

Varant yatırım kararı verildikten sonra varant seçim sürecinde şu sıra izlenir:

1-Dayanak varlık grubu seçimi; Hisse, emtia, parite, endeks enstrüman grubu gibi

2-Dayanak varlık; Dayanak varlık grubu seçiminden sonra dayanak varlık seçimi. Mesela; hisse varantlarından Garanti hisse varantı gibi.

3-Beklenti yönü; yatırımcı kişisel beklentisine bağlı olarak yükseliş ya da düşüş yönünü seçer.

4- Risk türü; varantlar ihraççı kuruluşun ihraç koşullarına bağlı olarak farklı risk kategorilerine göre oluşturulmuştur. Bu çerçevede aynı varantlar aynı vade ve kullanım fiyatında çok riskli, az riskli gibi birçok kategoride işlem görebilir. Dolayısıyla bu yönde de yatırımcıya portföy oluşturma imkanı tanınır.

Varant seçiminde en çok yapılan hatalar

Kar edecek varantların seçiminde çok titiz olmak gerekir. Fiyat beklentisinin doğru çıkması yatırımcının işlem kazançlarının istenen büyüklükte olmasını sağlamayabilir. Mesela çarpan etkisi, duyarlılık, gibi varant karını etkileyen varant unsurları yatırımcının aynı varlıkta yatırım yapan yatırımcılara rağmen karının sınırlı olmasına hatta kayıplar yaşamasına neden olabilir.

Karda olan varantların seçimi ve kar potansiyeli taşıyan varantların seçiminde çok sık yapılan hatalar aynıdır. Varant seçiminde en sık yapılan hataları şu şekilde sıralayabiliriz;

Varant seçiminde etkin ayarlama, teta ve duyarlık parametreleri göz ardı edilmektedir hâlbuki bu parametreler varant karlılığı üzerinde güçlü etkilere sahiptir.

Varant seçimi esnasında kar al ve zarar durdur seviyelerinin girilmemesi de anlık fiyat değişimlerinde yatırımcının ciddi kayıpları ile sonuçlanmakta ya da yüksek kar seviyelerinin kaybedilmesine neden olmaktadır.

Varantlar zaman değeri taşır ve vade sonu yaklaştıkça değeri azalır ve vade sonunda sıfırlanır. Yatırımcı aynı özellikteki varantlar içinde teta değeri yüksek olanı seçmelidir.

Çok kısa vadeli yatırım yapan yatırımcılar vadesi yaklaşmış varantları tercih etmemelidir çünkü vade içinde stratejinin başarıya ulaşma şansı düşüktür.

Varant alım ve satım işlemi yapılırken varant ihraççısı ya da piyasa yapıcı kurum dikkate alınmaz fakat bu varantın likiditesi açısından önemlidir.

Varant alım satımına dikkat edilmeyen bir konuda alım ve satım kotasyonları, kotasyonlar arasındaki makas, örtük oynaklıktır.

Varantlarda temettü ödemesi yoktur fakat fiyatlar temettü ödemesi ya da beklenti potansiyelinden etkilenir. Dolayısıyla temettü beklentisi de varant stratejilerinde dikkate alınmalıdır.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlarda ve finans piyasalarının diğer popüler enstrümanlarında GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edin!

Varant ve VİOP Farkları ve Avantajları

Borsa İstanbul bünyesinde işlem gören iki kaldıraçlı piyasa VİOP (Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası) ve varant piyasası tüm kazanç fırsatlarına rağmen yatırımcı için birçok bilinmezliklerle doludur.

Borsa İstanbul Pay Piyasası yüzyılın üzerindeki tarihine rağmen hala istenilen seviyede yatırımcı kitlesine ulaşmamıştır. Aynı zamanda VİOP ve varant piyasası tüm cazibesine rağmen büyük yatırımcı kitlelerin bilmediği bir dünyadır. Hâlbuki yatırımcı bu piyasalarda spot borsalara göre çok daha az sermaye ile fiyatların hem düşüşüne hem yükselişine düşük işlem maliyetleri ile yatırım yapabilir.

Varant piyasası ve VİOP yatırımcıya çok önemli avantajlar sağlar diğer taraftan bu iki piyasanın birbirine göre göreceli üstünlükleri vardır.  Peki, spot piyasa ürünlerine avantajlı yatırım imkanları sunan bu iki kaldıraçlı ve vadeli piyasa neden birbirinden farklı ve bu piyasaların yatırımcıya sağladığı avantajlar neler. İşte! VİOP ve varant piyasaları, birbirinden farkları ve göreceli avantajları…

VİOP ve varant piyasalarının farkları

VİOP ve varant piyasası her ne kadar  spekülatör ve risk yönetimcilerin buluşma adresi olsa da bu iki piyasada yatırımcıların bulunma sebepleri nüans farkları ile ayrışıyor. Varant piyasasında pozisyon alan yatırımcı ile VİOP piyasasında pozisyon alan yatırımcılar şu ana farklılıklara göre bu piyasalarda konumlanıyorlar.

  • VİOP’ta işlem gören enstrümanlar vadeli işlem sözleşmeleridir fakat varantlar menkul kıymetleştirilmiş opsiyonlardır.
  • Varant piyasası da VİOP’ta Borsa İstanbul bünyesinde faaliyet gösteren birbirinden farklı iki piyasadır. Varantlar Borsa İstanbul Pay Piyasası altında Kollektif Yatırım Ürünleri ve Yapılandırılmış Ürünler Pazarı’nda işlem görür. VİOP ise Borsa İstanbul çatısı altındaki vadeli ve kaldıraçlı diğer bir piyasadır.
  • VİOP’ta işlem yapabilmek için BİST tarafından belirli rutinlerde belirlenen teminat karşılığında pozisyon açılabilir. Varantlarda ise varant ihraççısı kurum tarafından ,ihraç koşullarına göre kurum tarafından belirlenen varant primi karşılığında kullanım hakkı elde edilir.
  • Varantlarda varant primi, VİOP’ta teminat karşılığında işlem yapılır.
  • Varantlarda VİOP’ta ki gibi teminat tamamlama çağrısı yoktur.
  • Varantlar, VİOP enstrümanlarına göre dayanak varlıktan farklı olarak asimetrik getiri sağlarlar.
  • Varantlarda işlem maliyeti VİOP’a göre daha düşüktür.
  • Varantlarda VİOP’a göre çok daha az varlık ile işlem yapılabilir.
  • Varantlarda fiyat kotasyonu ihraççı kurum ya da ihraççı adına piyasa yapıcı tarafından sürekli müzayede sistemi ile sağlanır. Varant fiyatları bu kotasyonlar üzerinden gelişir. VİOP’ta ise fiyatlar arz ve talebe göre yatırımcılar arasında oluşur.
  • Varantlarda vade sonunda varantın değeri sıfırlanır, VİOP’ta ise vade bitiminde sözleşmenin değeri uzlaşma fiyatına göre gerçekleşir.
  • VİOP’ta tüm TL pozisyonları ve nakitleri nema geliri elde ederken varantlarda nemalanma yoktur.

Varantlarda yatırım tercihi spot ve VİOP piyasasına göre çok daha az sermaye ile varant primi karşılığında teminat tamamlama zorunluluğu olmadan çok az işlem maliyetleri ile yapılır. Diğer taraftan VİOP’a göre daha riskli bir piyasadır çünkü yatırımcının tüm varant yatırımını kaybetme riski vardır.

Varantlarda Brent petrol, ons altın yatırımları BİST bünyesinde yapılması açısından avantajlı olarak görülmektedir. Diğer taraftan gerek VİOP gerekse BİST işlemlerinin risk yönetiminin varant hisselerinde de çok az birikimler ile yapılmasını birçok yatırımcı cazip bulur.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda GCM Yatırım avantajları ile işlem yapmak ve daha fazla bilgi almak için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant ve Forex Piyasasının Farkları

Varant piyasası ile karıştırılan Forex piyasası temelde ciddi farklılıklar içermektedir. Fakat Forex piyasasında da varant piyasasında da işlem gören ürünlerin kaldıraçlı olması, her iki piyasada çift yönlü işlem imkanı, vadeli ürün olmaları gibi unsurlar yatırımcının bu iki piyasayı dolayısıyla işlem gören ürünlerin özelliklerini karıştırmasına neden olmaktadır.

Varant ve Forex piyasasında işlem gören ve dayanak varlığı aynı olan enstrümanlar yatırımcıya yüksek kazanç imkanı sunarken aynı oranda risk içermektedir. Mesela varant piyasasında altın varantı ile Forex piyasasında işlem gören ons altın kontratı kaldıraçlı işlem yapılan ürünlerdir. Kaldıraçlı ve vadeli olan bu ürünlerde yatırımcı çok küçük birikimlerle çift yönlü olarak fiyatların hem yükselişine hem düşüşüne yatırım yapabilir. Doğal olarak yatırımcı şu soruyu sorar: “Forex piyasası ile varant piyasası arasında ne fark var”.

Forex piyasası ile varant piyasası arasındaki farklar

-Forex piyasası uluslararası bir piyasadır, varant piyasası ise yerel bir piyasadır.

-Forex piyasası tezgah üstüdür, organize bir piyasa değildir. Herhangi bir merkezi yoktur ve dünyanın her yerinden sisteme bağlanan yatırımcılar Forex piyasasını oluşturur. Varant piyasası ise Borsa İstanbul Pay Piyasası bünyesinde işlem gören organize bir piyasadır.

– Forex’te işlem gören ürünler futures sözleşmeleri, varantlar ise menkul kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir.

-Forex piyasasında işlem gören ürün grupları içinde dünyanın her yerinden çok fazla enstrüman vardır. Dolayısıyla hisse, endeks, döviz, emtia, kıymetli maden, metaller dahil olmak üzere tüm ürün grupları içinde dünyanın en popüler enstrümanları dayanak varlık oluşturur. Varant piyasasında ise enstrüman çeşitliliği sınırlıdır. Mesela Apple, Twitter, Facebook gibi hisseler, Standart and Poor gibi dünya borsa endeksleri; elliden fazla parite; soyadan mısıra sayısız zirai emtia; altından platine kadar çok çeşitli kıymetli maden, alüminyumdan bakıra kadar çok geniş yelpazede ürün Forex piyasasında işlem görür. Varant piyasasında ise daha çok Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem gören hisse ve endeksler ile sınırlı sayıda parite, Brent petrol, ons altın gibi enstrümanlar işlem görmektedir.

Forex piyasasında hafta içi 5 gün 24 saat işlem imkanı mevcuttur. Varant piyasasında ise hafta içi 10:00 -13:00 ve 14:00 -18:00 saatleri arasındadır. 

Forex enstrümanlarında teminat karşılığında işlem yapılırken varantlarda varant primi karşılığına kullanma hakkı elde edilir.

Forex piyasasında teminatın hepsinin kaybetme riski yokken varantlarda varant priminin hepsini kaybetme riski vardır.

Varantlarda limitli zarar sınırsız kar imkanı mevcuttur. Forex piyasasında ise aynı durum söz konusu değildir.

Forex piyasası likit bir piyasadır, varant piyasasında ise likidite varant ihraççısı kurumun fiyat kotasyonları ile sınırlıdır.

Forex hesabı açarken işlem kısıtı vardır, demo hesapta en az altı gün içinde 50 işlem pratiği mecburiyeti, 50 bin TL alt limit gibi. Varant piyasasında ise işlem hesabı açmada alt limit ve demo hesap zorunluluğu yoktur.

Forex piyasasına göre varant piyasasında daha minimal birikimlerle işlem yapılabilir.

GCM Yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlar dahil çok daha fazla üründe sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Dünya standartlarında teknolojik alt yapı, güçlü mali yapı, alanında uzman profesyonelleri, yatırım ihtiyaçlarına uygun sürekli güncellenen analiz ve raporları dahil GCM Yatırım’da beklentinizin üstünde yatırım deyimi yaşarsınız daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Türleri, Amerikan ve Avrupa Varantları, Varant Çeşitlerine Göre Avantajları

Varant türleri yatırım stratejilerine ve risk yönetimine uygun varantın seçimi açısından çok önemlidir. İhraç koşulları, popüler yatırım enstrümanları ve hedef yatırımcı kitlesine göre değişiklik gösteren varant türlerinin öncelikle ihraç koşullarına göre ana çatıda ayrıştığına dikkat etmek gerekir. Bu çerçevede ihraç koşullarına göre varant türlerini açıkladıktan sonra alt başlıklar altında varant türlerini anlatacağız.

İhraç koşullarına göre varant tipleri

Varant tipleri öncelikli olarak ihraç koşullarına bağlı olarak Amerikan, Avrupa tipi ve Bermuda tipi varantlar olarak ayrılır. Avrupa ve Amerikan tip varantların Türkiye’de kullanımı yaygınken Bermuda tip varantların kullanımı yurtdışında yaygındır.

Amerikan tipi varantlar; varant piyasasının yaygın kullanımda olan ve yatırımcının esnek davranabildiği varant tipidir. Amerikan tipi varantlar ister vade içinde ister vade sonunda alım/satım işlemi yapılmasına imkan tanır. Kullanımı çok yaygındır.

Avrupa tipi varantlar; daha çok risk yönetimi açısından tercih edilen ve vade sonuna kadar alma/satma hakkı vermeyen varant tipidir. Varant piyasasında vade içinde spekülatif kazançlara fırsat vermemesi açısından çok tercih edilmeyen varant türleridir. Amerikan tipi varantlara göre daha ucuzdur.

Bermuda tipi varantlar; Varant piyasasının yatırımcının vade sonunu beklemeden önceden belirlenmiş fiyattan ve tarihlerde genellikle ayda bir gibi alma /satma hakkı veren egzotik varantlardır.

Dayanak varlıklara göre varant türleri

Finansal piyasaların zengin enstrüman çeşitliliği varant piyasasına da yansır. Varant piyasasında da finansal piyasaların popüler enstrümanları endeksler, paylar, pariteler, emtialar, petrol, kıymetli madenler, sepet varlıklar dahil çok geniş yelpazede dayanak varlıktan oluşur.

Dayanak varlık gruplarına göre varantlara örnek olarak ons altın varantları, Dax endeks varantı, hisse varantları, USD/TL varantları, BİST 30 varantı gibi birçok kategoride çok geniş yelpazede varant örnek verilebilir. Bu arada aynı dayanak varlıktan ve aynı vadede fakat farklı kullanım fiyatlarında ve kombinasyonlarında varantlar kendi içinde çeşitlenir. Yatırımcı bu durumda karlı varantları bulmada çok seçici davranmalıdır.

Stratejilere göre varant tipleri

Yatırım stratejilerine bağlı olarak varantlar turbo, düello ve yayılma varantları olarak ayrışır.

Turbo varantlar (nakavt varantlar); menkul kıymetleştirilmiş nakavtlı opsiyonlardır. Turbo varantlarda kullanım fiyatı dışında ek olarak bariyer seviyesi vardır. Kullanım fiyatının vade içinde bariyer seviyesine değmesi ya da aşması durumunda turbo varant değersizleşir ya da nakavt olur. Bu durumda nakavt olan varant vade sonu gelmeden işlemden kaldırılır.

Yayılma varantları; risk yönetimi açısından yatırımcının elini güçlendiren yayılma varantları normal varantlara göre daha ucuz olmakla birlikte sınırlı kazanç imkanları acısından bazı yatırımcılar için cazip değildir. Yayılma varantlarında aynı vade ve aynı dayanak varlıkta birinde uzun birinde kısa pozisyon açılarak farklı piyasa beklentilerine yatırım yapılarak riskten korunmaya çalışırlar. Varant fiyatının yönü belli olduğunda diğer varant kapatılır.

Düello varantları; yatırımcının uzun ve kısa stratejilerini (pair trade) gerçekleştirme imkanı sağlar. Kısa pozisyon açmadan paya ya da bir endekse göre göreceli olarak performans sağlamasından kazanç sağlayan ürünlerdir. Dolayısıyla yatırımcı açığa satış maliyetine katlanmaz.

GCM Yatırım avantajları ile işlem fırsatı

Varantlarda ve diğer tüm kaldıraçlı ürünlerde sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM yatırım ile avantajlı yatırım fırsatlarını yakalayabilirsiniz.

Dünya standartlarında teknolojik alt yapı, güçlü öz sermaye, alanında profesyonel uzmanlar ve üstün müşteri memnuniyeti odaklı hizmet anlayışı ile beklentilerinizin üstünde yatırım deneyimi yaşarsınız. Daha fazla bilgi için kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant Fiyatına Etki Eden Faktörler

Varantların fiyatlarına etki eden faktörler arasında en güçlü olanı dayanak varlığın fiyat hareketi olsa da varant parametrelerinin de göz ardı edilemeyecek etkisi vardır. Varant parametrelerinin varant fiyatlarına etkisinin analiz edilmemesi ve yerine sadece dayanak varlık fiyat hareketlerine odaklanılması ise varantlarda kayıpların ana sebepleri arasındadır.

Varantların fiyatlarına etki eden faktörler dayanak varlık fiyatı, kullanım fiyatı, vadeye kalan gün sayısı, oynaklık, temettü, faiz gibi değişkenlerdir. Bu değişkenlerden ilk dördü varant fiyatı üzerinde güçlü etkiye sahipken temettü ve faiz oranının etkisi yok denecek kadar azdır.

Alış varantı Satış varantı
Dayanak varlık fiyatı Pozitif Negatif
Vadeye kalan gün sayısı Pozitif Pozitif
Örtük oynaklık Pozitif Pozitif
Faiz Pozitif Negatif
Temettü Negatif Pozitif
Yabancı para faiz oranı Negatif Pozitif

Varant parametrelerinin fiyatlara düşüş ve yükseliş yönünde etkisi

Dayanak varlığın fiyatı: Dayanak varlık  fiyatı ile alım varantı arasında pozitif etki varken, satım varantı arasında negatif etki vardır. Dayanak varlığın fiyatı artarken alım varantı yükselirken satım varantın fiyatı düşer. Dayanak varlığın fiyatı düşerken ise alım varantının fiyatı düşerken satım varantının fiyatı yükselir.

Vadeye kalan gün sayısı: Alış varantlarında da satış varantlarında pozitif etkiye sahiptir. Vadeye kalan gün sayısı artıkça alım ve satım varantlarının fiyatı artarken vadeye kalan gün sayısı azaldıkça alım ve satım varantlarının fiyatı düşer.

Örtük oynaklık: Örtük oynaklığın hem alım hem de satım varantları arasında pozitif etki vardır. Dayanak varlığın oynaklığı (volatilitesi)  artıkça alım ve satım varantlarının fiyatı artar.

Faiz: Piyasa faiz oranları ile alım varantı ile pozitif, satım varantı ile pozitif etki vardır. Faiz oranları yükselirken alım varantları da yükselirken satım varantlarının fiyatı düşer.

Temettü: Temettü ödemeleri ile ise alım varantları arasında ters ilişki söz konusu iken satım varantları arasında doğrusal ilişki vardır. Temettü ödemelerinde alım varantlarının fiyatı düşerken satım varantlarının fiyatı yükselir.

Yabancı faiz oranları: yabancı faiz oranları ile varantlar arasında etkileşim çok yoktur fakat döviz varantları için aynı şey söz konusu değildir.

GCM yatırım avantajları ile işlem imkanı

Varantlar dahil tüm kaldıraçlı ürünlerde ve küresel piyasaların popüler enstrümanlarında GCM Yatırım avantajları ile işlem yapabilirsiniz. Sektörün lider ve ödüllü kurumlarından GCM yatırım güçlü öz sermayesi, dünya standartlarında teknolojik altyapısı, alanında uzman profesyonelleri ile geniş yetkili yatırım kuruluşudur. Bilgi almak için GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerinden bilgi alabilir, Kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varantlarda Nasıl Yatırım Yapılır?

Varantlar Türk yatırımcı kitlelerinin büyük kısmının farkındalığının olmadığı enstrümanlardır. Bununla birlikte varantlarda oluşan yatırım fırsatları risk iştahı yüksek bir azınlığın ya da hedge ihtiyacı olan kurumsal ve bireysel yatırımcılar için vazgeçilmez yatırım enstrümanları olarak popüler enstrümanlar listesinde hızla yükseliyor.

Varantlarda oluşan yatırım fırsatlarına ve hedge imkanlarına ilginin artması sonucu yeni yatırımcılar tarafından en çok yönlendirilen sorgular arasında ‘varantlarda nasıl yatırım yapılır’ yer alıyor.

Varantlarda nasıl yatırım yapılır?

Varantlar Borsa İstanbul bünyesinde Pay Piyasası’nda işlem görüyor dolayısıyla varantlarda işlem ya da yatırım yapmak için yatırımcıların SPK’dan lisanslı banka ya da aracı kurumlarda varant müşteri hesabının olması gerekiyor.

Varantlarda işlem aracılığı olan kurumlarda yatırım hesabının açılması ve beraberinde varant müşteri sözleşmesinin, risk bildirim formunun doldurulması ile varant yatırım hesabı açılıyor. Eğer yatırım hesabı varsa sadece varant müşteri sözleşmesinin imzalanması ve risk bildirim formunun doldurulması yeterli oluyor.

Uzman desteği ile doğru varant seçimi

Varant müşteri hesabının açılması ile birlikte müşteriye özel oluşturulan kullanıcı adı ve şifre ile yatırımcı aracı kurumun işlem platformunda yatırım yapmak istediği varantı, işlem yönünü, vadesi ile seçiyor. Mesela DolarTL’de alım/satım işlemi yapmak isteyen yatırımcı döviz varant kategorisinden DolarTL varantlarını ve işlem yönünü, risk grubunu seçerek yatırım yapabiliyor. Fiyatlarda düşüş bekliyorsanız döviz varantlarında satım varantı seçiliyor.

Varant seçimi yaparken dikkat edilmesi gereken önemli bir detay daha vardır, kaldıraç, duyarlılık ve teta değerleri de aynı varant grubunda dikkate alınmalıdır. Eğer ki varant fiyatının dayanak varlık fiyatına daha hızlı tepki vermesini istiyorsanız düşük duyarlıklı olan varantlar arasından seçim yapılmalıdır. 

Varant piyasasında bilgi en büyük güçtür

Yeni varant yatırımcıları için varantlarda nasıl işlem yapılır konusu biraz karmaşık gibi görünse de alanında uzman profesyoneller tarafından sağlanan finansal okuryazarlık eğitimleri, webinarlar, e-eğitimler, yazılı diğer argümanlar yatırımcının bu piyasa en güçlü referans kaynakları oluyor. Ayrıca varant demo hesapta pratik imkanı da yatırımcının varant bilgisini kontrol etmesi ve işlem stratejilerini geliştirmesi açısından yatırımcının en önemli yardımcıları arasındadır.

Varantlarda başaralı olarak yatırım yapma noktasında çok zengin eğitim argümanına ulaşma imkanına sahip olması, varant demo hesapta pratik imkanı gibi eğitim destekleri yatırımcının elini güçlendirir.

Varant yatırımcısının işlem başarısının artması için disiplinli ve sistemli olarak kendini geliştirmeye odaklanması gerekmektedir. Tüm finansal piyasalarda olduğu gibi varant piyasasında da bilgi güçtür.

Varantlarda yatırım çok kolaydır

Altın, döviz, hisse, endeks, petrol, döviz gibi çok çeşitli enstrüman grubunda varant yatırımı çok kolaydır. Zor olan karlı ya da kar potansiyeli olan varantlarda yatırım yapabilmektir. Bu aşamada ise yatırımcının en büyük yardımcısı uluslararası ve yerel piyasa deneyimi, kurumsallığı, inovatif çalışmaları, sektörün gelişimine sağladığı katkı dahil birçok alanda değerlendirme kuruluşları tarafından takdir edilmiş banka ve aracı kurumlardır.

Sektör lideri ve ödüllü kurumlar arasında yer alan GCM Yatırım birçok kez kaldıraçlı piyasalarda işlem hacmi lider olmuş, yurtdışı kurumlardan birçok kez en iyi aracı kurum ödülüne layık görülmüştür.

GCM Yatırım avantajları ile varantlarda yatırım imkanı

Kaldıraçlı piyasaların ödüllü ve lider kurumlarından GCM Yatırım dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı, güçlü öz sermayesi, profesyonel uzman kadrosu, alanında uzman analistleri, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcileri ile yatırımcı dostudur.

Varantlarda ve diğer enstrümanlarda bilgi için Kurumun müşteri temsilcilerinden yardım alabilirsiniz. Daha fazla bilgi için Kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Varant İşlem Stratejileri

Varantlar çok az miktarlar ile risk kontrolü sağlama ve zarar sınırlama özellikleri ile yatırımcıların varlıklarını koruma ve karlılığını artırmada önemli yatırım araçlarıdır.

Alım varantları

Dayanak varlık fiyatında yükseliş beklendiği durumlarda ilgili varantta alım pozisyonu açılır. Vade tarihinde yüksek fiyattan karla pozisyon kapatılabileceği gibi vade içinde de pozisyon kapatılarak kazanç sağlanır. Dayanak varlık fiyatında beklentiye ters olarak iniş yönlü hareketlerde ise varant yatırım zararı oluşur.

Satım varantı

Satım varantlarında dayanak varlıkta düşüş beklendiği durumlarda pozisyon açılır yatırımcı. Satım varantlarında yüksek fiyattan satım pozisyonu açar ve daha düşük fiyattan pozisyonu kapatarak kar sağlayabilir. Satım varantlarında da vade içinde ve vade sonunda işlem yapılabilir. Satım varantlarında fiyatlar yukarı girildiğinde yatırımcının varant yatırım zararı oluşur.

Maliyet ortalaması

Finansal piyasaların tümünde çok sık yapılan hata tüm varlık ile pozisyon açılması ne yazık ki varant yatırımlarında da yapılmaktadır. Yatırımcı varlığının tamamı ile değil de piyasa harekelerine göre ilk önce yüzde ellisi ile pozisyon açarak maliyet ortalaması stratejisini kullanabilir. Pozisyon açılan yönde fiyat gelişimi devam ettiğinde yatırımcı pozisyonunu artırabilir aksi takdirde azaltabilir. Dolaysıyla başarılı maliyet yönetimi yatırımcının portföy karını güçlendirecek bir politikadır. Diğer taraftan varantlarda paçalı uygun görmeyen uzmanlar da vardır.

Zaman değer kaybını yönetme

Varantların vadeli ürünlerdir ve vade sonuna yaklaştıkça varantların zaman değeri kaybı oluşur. Yatırımcı varantlarda zaman değeri kaybını azaltmak için aynı varlıkta daha uzun vadeli varantlardan portföy oluşturabilir. Her ne kadar varantlar kıs vadeli yatırım araçları olsa da vadesi daha uzun varantlardan portföy oluşturarak zaman değeri kaybı azaltılabilir. Yatırımcı beklenti fiyatının ne zaman gerçekleşeceğiyle ilgili tahmini yoksa ve zaman değeri kaybından etkilenmek istemiyorsa daha uzun vadeli varantlara yönelmelidir.

Zararda olan varantlara yatırım

Vade sonuna yaklaşan varantlarda zaman değeri kaybı vardır ve bu varantların çok büyük kısmı zarardadır çünkü içsel değerleri sıfırdır. Dolayısıyla fiyatı da çok düşük olan bu varantlarda gün sonunda zaman zaman sürpriz fiyat hareketleri yaşanmaktadır. Eğer yüksek risk alarak zararda olan varantlarda oluşabilecek yüksek kar fırsatlarını yakalamak istiyorsanız vadeye kalan gün süresine, etkin ayarlamaya ve deltaya dikkat etmelidir.

Vadesine Az kalmış varantlara yatırım

Varantlarda kısa vadede oynaklık daha fazla artar ve vade bitimine yaklaştıkça süre azaldığından  bitimine yaklaştıkça

Varant işlemlerinin amaçlarına göre varant stratejileri

Varantlarda işlem amaçlarına göre yatırım stratejileri yatırım ve korunma amaçlı olabilir. Yatırım amaçlı varant yatırımında fiyat hareketlerinden al/sat yaparak kazanç sağlamak isteyen yatırımcı korunma amaçlı yatırımda risk yönetimi yapmayı planlar.

Varantlarda korunma amaçlı alım ve satım yapan yatırımcılar, kaldıraç etkisinde ve düşük işlem komisyonu avantajından faydalanarak piyasada oluşan fiyatların tersi yönde pozisyon açarak korunma amaçlı işlemler yaparlar. Böylece varant işlemleri ile yatırımcı hedge yaparak portföyünü bir nevi sigortalamış olur.

Varantlarda korunma amaçlı yatırım yaparken müşteri risk yönetimi kadar spot piyasa pozisyonunu nakit ihtiyacı olduğunda kaçırmamak amacıyla aynı porsiyonu varant piyasasında açarak kar fırsatlarını değerlendirmeyi planlar.

GCM Yatırım avantajları ile yatırım fırsatı

Varantlarda işlem stratejilerinin etkin kullanılması işlem pratiği ile de yakından ilgilidir. Ayrıca varant temel bilgisi ile birleşmesi de varant stratejilerinin başarılarını artırır. Varantlarda ve diğer enstrümanlarda aha başarılı yatırım yapılabilmesi noktasında bilinçli yatırımcı misyonu ile GCM Yatırım uzmanları yatırımcının her zaman yanındadır.

Sektörün ödüllü ve lider kurumu GCM Yatırım, dünya standartlarındaki teknolojik alt yapısı, güçlü sermaye yapısı, çok zengin türev ürünler eğitim arşivi- webinarları—online eğitimleri; alanında uzman profesyoneller tarafından  hazırlanan analizler ve raporları, üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışanları ile yatırımcı dostudur. Daha fazla bilgi için GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Döviz Varantları Nedir ve Döviz Varantlarında Nasıl İşlem Yapılır

Döviz varantları varant piyasasının en aktif ve en likit enstrümanları arasındadır. Bireysel yatırımcıların spekülatif kazanç elde etme ve kurumsal yatırımcıların genelde hedge amaçlı kullandığı döviz enstrümanları spot piyasaya göre çok küçük teminatlar ile yüksek kazanç fırsatları sunması açısından bir çok yatırımcı için çok caziptir.

Döviz varantları, kaldıraçlı piyasalarda çift yönlü işlem fırsatlarını değerlendiren yatırımcılar için farklı avantajlar taşır. Bununla birlikte döviz varantlarında kazanç sağlamak isteyen tüm yatırımcılar için döviz varantları nedir, döviz varantlarının özelikleri nelerdir ve döviz varantlarında işlem nasıl yapılır konularında ana başlıklarda bilgi vermek gerekiyor.

Varant piyasasında temel bilgileri aldıktan sonra ise yatırım aşamasında uzmanlardan daha ileri seviyede varant stratejilerinin alınması bu piyasada yüksek kazançlar sağlamak açısından çok önemlidir.

Döviz varantları nedir

Döviz varantları, spot piyasa döviz fiyatlarında yükseliş ve düşüş yönünde minimal miktarlarda varant primi karşılığında belirli bir vadeye kadar ya da vade içinde alma ya da satma hakkı veren varant enstrümanlarıdır.

Döviz varantları da tüm varant varlıklarında olduğu gibi menkul kıymetleştirilmiş ürünlerdir. Yatırımcıya kaldıraçlı işlem yapma hakkı tanırlar ve işlem maliyetleri göreceli olarak düşüktür. Döviz varantları nakdi ya da kaydi uzlaşı olmasına rağmen pratikte nakdi uzlaşı sağlanır.

Döviz varantları, diğer kaldıraçlı türev ürünlere göre işlem limiti olmaması, hesap açılışında demo hesapta 6 gün en 50 işlem pratik mecburiyeti gibi kısıtlar içermemesi, teminat zorunluluğu dolayısıyla teminat tamamlama zorunluluğu olmaması gibi hususlarda yatırımcıya çok cazip gelmektedir. Ayrıca dayanak varlıktan kısmen bağımsız olarak asimetrik getiri, sınırlı zarar sınırsız kar, çift yönlü işlem, zengin işlem stratejileri gibi birçok hususta da yatırımcıları varant piyasasına çeken avantajlı özellikler taşımaktadır. Diğer taraftan varantlar kaldıraçlı ürünlerdir ve yatırımcının varant priminin tamamını kaybetme riski olması açısından daha çok risk iştahı yüksek yatırımcıların seçtiği ürünlerdir. Tabi varantların zaman değeri olması yani vade sonuna yaklaştıkça değerleri azalması da diğer bir dezavantajdır.

Döviz varantlarında ihraççı aracı kurumlar şimdilik sınırlı sayıda paritede ürün halka arz etmektedirler. Bu açıdan Forex gibi kaldıraçlı piyasalarda 50nin üzerinde paritenin işlem yaptığı düşünüldüğünde enstrüman çeşitliliği kısıtlı da olsa Türkiye ekonomisinde en çok dolaşımda olan USDTRY, EUROTRY, EURUS, GBPUSD gibi döviz çiftlerinde yatırım yapabilir. Bu enstrümanlar dünya ekonomisinin de en çok işlem yapılan ilk beş enstrümanı arasındadır.

Döviz varant müşteri hesabı nasıl açılır

Döviz varantlarında işlem yapmak diğer borsalarda işlem yapmaktan çok farklı değildir. Banka ya da aracı kurumlarda yatırım hesabı açılması ve beraberinde varant müşteri sözleşmesinin  imzalanması varant hesabı açmak için yeterlidir. Yatırımcının kimlik beyanı ve risk bildirim formunun imzalanması varant hesabı açılmasındaki standart prosedürdür. Varant hesabı açılmasından sonra tüm varant enstrümanlarında işlem yapılabilir.

Döviz varantlarında nasıl işlem yapılır?

Yatırım hesabı açılışı sonrası aracı kurum tarafından müşteri hesap numarası, şifre verilir. Yatırımcı aracı kurumun web sitesinden varant işlem platformuna online erişim sağlayarak kullanıcı bilgilerini girerek erişim sağlayabilir. Ardından istediği döviz varant enstrümanın kodunu, beklenti yönünü ve lot miktarını seçerek işlem yapabilir. 

Döviz varantları ve diğer enstrümanlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için GCM Yatırım’ın üstün müşteri memnuniyeti odaklı çalışan müşteri temsilcilerimizden bilgi alabilir, kurumun web adresini ziyaret edebilirsiniz.

Endeks Varantları Nedir? Hangi Endekslere Yatırım Yapılabilir?

Endeks varantları, varant piyasasında en çok tercih edilen varantlar arasındadır, özellikle yurtdışı borsaları ve Borsa İstanbul endekslerine yatırım imkanı taşıması açısından risk iştahı yüksek yatırımcılara doğru stratejilerle birlikte önemli getiri fırsatları sunar.

Endeks varantlarına ilk kez yatırım yapmak ve getiri fırsatlarını değerlendirmek isteyen yatırımcılar için endeks varantları nedir ve endeks varantlarına nasıl yatırım yapılır konusuna temel çerçevede anlatalım.

Endeks varantları; Borsaİstanbul (BİST) Pay Piyasası altında varant pazarında işlem gören enstrümanlardır. Endeks varantları dayanak varlık olan spot borsa endeksine çok az miktarla belirli bir vade içinde ya da vade sonuna kadar varant primi karşılığında alma ve satma hakkı veren kaldıraçlı enstrümanlardır.

Borsa İstanbul Pay Piyasasında BİST 100, BİST 30, BİST Banka endeksleri, DAX, Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 FTSE, Nikkei 225 endeksleri gibi küresel piyasalarda kabul görmüş tüm borsaların endekslerinin varantları işlem görebilir.

Endeks varantlarına dayanak oluşturacak borsa endeksine ihraççı aracı kurum karar verir dolayısıyla aynı dayanak varlıkta birçok aracı kurum tarafından ihraç edilmiş endeks kontratı olabilir ve fiyatları değişiklik gösterebilir. Ayrıca vade olarak da farklılıklar gösterebilir. Endeks varantlarında yatırım yaparken risk profiline uygun ve getiri sağlayacak enstrümanın seçimi çok önemlidir. Yeterince deneyimli olmayan yatırımcılar endeks varantlarına tabi diğer varant enstrümanlarına da yatırım yaparken uzman desteği almaları önemlidir.

Endeks varantları içinde Borsa İstanbul Bist 30 endeks varantı en çok ilgi gören enstrümanlar arasındadır. BİST 30 endeksine çok az miktarla yatırım yapmak ve risk yönetimi açısından caziptir.

Dünya borsa endeks varantları arasında ise New York Borsası endeks varantları, Nasdaq 100 endeksi varantları, Dow Jones Industrial Average Endeks varantları, DAX endeksi varantları, FTSE 100 endeksi varantları, Nikkei 225 endeksi varantları, EURO STOXX 50 endeksi varantları ve çok daha fazlası Borsa İstanbul’da yatırım yapılacak endeks varantları arasındadır.

Borsa endeks varantlarını kısaca tanıyalım;

Dow Jones Industrial Average Endeks varantı: New York Borsası ve Nasdaq borsasında işlem gören en popüler 30 hissenin dayanak varlık olduğu endekstir. Mesela; Coca-Cola, Intel, IBM, McDonald’s, Microsoft gibi.

Nasdaq 100 endeksi varantı: Nasdaq Borsası’nda işlem gören teknoloji, ilaç, gelişmekte olan şirket hisselerinden işlem hacmi en yüksek 100 hisseden oluşan endeksin dayanak varlık olduğu Nasdaq 100 endeksine yatırım imkanı sağlar. Amazon, Cisco, eBay, Google, Oracle, Apple gibi

S&P 500 endeksi varantı: Dünyanın en popüler endekslerinden S&P500 Endeksi dayanak varlıktır. 500 büyük ABD şirketinin hisse senetlerinden oluşan endekse yatırım yaparak Amazon, Bank of America, Facebook, Johnson & Johnson, Southwest Airlines ve Xerox gibi şirketlerin hisselerinin de fiyat hareketlerine yatırım yapılabilir.

EURO STOXX 50 endeksi varantı: Dow Jones Euro Stoxx 50 Endeksinin dayanak varlık olduğu EURO STOXX 50 endeksine yatırım yaparak Euro Bölgesi’nin en değerli 50 şirketinin hissesinin performansına yatırım imkanı sağlar. Airbus, Deutsche Bank, L’oreal, Total ve Volkswagen gibi.

DAX endeksi varantı: DAX Endeksi XETRA endeksinde işlem yaparak Franfurt Borsası’nda işlem gören Almanya’nın en büyük ve en likit 30 şirketin hissesinde çift yönlü ve kaldıraçlı olarak Borsa İstanbul bünyesinde yatırım fırsatı verir. Endekse dahil olan şirketin hisseleri arasında BMW, Siemens, Adidas ve Deutsche Bank sayılabilir.

FTSE 100 endeksi varantı: Londra Menkul kıymet Borsası endeksi FTSE 100 endeksi dayanak varlıktır. İngiltere ekonomisinin en parlak şirketlerine yatırım imkanı sağlayan endekste Royal Dutch Shell, BP, BG Group, Tullow Oil ve Petrofac gibi çok popüler şirketlerin hisselerine yatırım avantajı sağlanır.

Nikkei 225 endeksi varantı: Japonya ekonomisinin en güçlü şirketlerinin hisselerinden oluşanNikkei 225 endeksi Tokya Borsası’nın yine en likit 225 şirketinin hisselerinden oluşur.

Endeks varantlarına nasıl yatırım yapılır

Endeks varantlarına yatırım yapmak prosedür açısından çok kolaydır çünkü işlem limiti yoktur yatırımcının sadece varant sözleşmesi imzalamış olması yeterlidir. Aracı kurumun işlem platformundan istediği endeks varantında alım ve satım emri vermesi yeterlidir. Endeks varantlarında hassas davranılması gereken konu doğru stratejilerle karlı varantların seçilebilmesidir. Yatırımcının doğru varant bilgileri elde edinceye ve varant piyasasında işlem alışkanlığı sağlayıncaya kadar uzman desteği alması çok önemlidir.

Varantlarda ve daha fazla enstrümanda yatırım yapmak için sektörün lider kurumlarından GCM Yatırım’ın müşteri temsilcilerinden bilgi alabilir, GCM Yatırım’ın web adresini ziyaret edebilirsiniz.